中信建投報告指，23H1愛康醫療(01789)實現收入6.49億元，同比+22.1%；毛利4.02億元，同比+18.6%；淨利潤1.33億元，同比+5.2%，業績符合我們預期。短期來看，人工關節集採政策執行後，進口替代趨勢明顯，公司作爲國內關節行業龍頭，迎來發展拐點。

中長期來看，公司在3D打印領域具有先發優勢，標外創新人工關節產品有望快速放量；同時，公司積極佈局數字骨科平臺（導航系統、手術機器人等）、骨生物材料，未來有望憑藉較強的研發能力、渠道優勢、品牌優勢，維持行業龍頭地位。

該行預計公司2023-2025年實現收入分別爲13.80、18.01、23.39億元，對應增速分別爲31.21%、30.49%、29.87%；淨利潤分別爲2.66、3.48、4.52億元，對應增速分別爲30.15%、30.55%、29.96%，維持“買入”評級。