“國際上有一種說法，央行自己發行的貨幣纔是CBDC，其他商業機構發行的不是央行數字貨幣，不是法定貨幣，具有一定風險。這種說法有比較大的誤導性。”10月12日，博鰲亞洲論壇副理事長周小川在2023中國（北京）數字金融論壇上指出，在中央銀行的監管體系之下，多數商業銀行賬戶裏的資金（M1）安全性相當高，並不是所謂的商業性貨幣，更不能和某些金融科技公司搞的穩定幣或加密貨幣相提並論。

周小川表示，在數字貨幣發展生態中，支付系統的數字化和貨幣的數字化是一個硬幣的兩面。從技術和系統的角度看，支付系統在用多種多樣的技術進行數字化。在這個過程中，支付系統的內容和工具發生了變化，不再是傳統的紙鈔，變成了數字貨幣。從演進結果角度看，支付系統的數字化產生了多種支付產品，這些產品在發展到一定的階段後，就需要強調互通性，產生融合，也會是一個優勝劣汰的過程。

中國央行的數字貨幣最初叫DCEP，即數字貨幣和電子支付系統，所以電子化和數字化是緊密聯繫、很難嚴格區分的。

周小川稱，可能早期的電子化不完全是數字型的，但中後期的電子化實際上跟數字化是混合在一起的，多數電子化進程也就是數字化進程。由於新技術的供給，有些事情從不可能逐漸變爲可能。因此從數字金融和數字貨幣的發展上來看，要主張廣義的支付系統數字化和數字貨幣，慎用狹義的數字貨幣概念。

隨着數字貨幣生態的發展，一些概念逐步釐清，概念也在發生融合和升級。

周小川指出，目前數字貨幣包括數字人民幣的發展，主要還是以賬戶型數字貨幣爲基礎，代幣型數字貨幣也是一個可能有發展空間的路徑，但主流還是賬戶型數字貨幣。“從技術上講，數字貨幣和支付系統大量使用互聯網技術，所以互聯網技術本身和升級換代將對數字金融和數字貨幣有重要的影響。同時，支付終端包括桌面終端、移動終端和預付卡等硬件介質，也可以和數字支付體系融合互補。”他稱。

“所有這些應用都依託於金融基礎設施。對於基礎設施，一方面要實現系統的相互連接，一方面要實現通用性，最大程度上實現互通性。”周小川說，比如跨境、跨幣種的交易，前端由市場機構提供服務，但需要有中央銀行背景的清算系統在後臺提供支持服務。

另外，周小川提出要深刻理解和堅持運用雙層運營體系。

雙層運營體系中，中央銀行是第一層，商業機構包括商業銀行、互聯網平臺公司以及電信運營商，作爲第二層。

周小川表示，這個體系的核心特點是動態演進，而不是靜止固化，是一個通過相互競爭來提高服務水平、促進創新的體系，也是一個多元並存的體系。

“這對一個大國來講可能更重要，很難有人能夠準確判斷某一個系統、某一種技術一定比其他的系統和技術優越，應該允許多元並存，競爭選優。同時，在多元並存發展過程中強調互通性，而且系統是動態演進的，通過升級加強互通性，也能夠引進更新、更高效的技術。”周小川稱。

他表示，在雙層運營體系下，政策制定要讓數字支付系統獨立生存，要設定一個價格體系，讓數字支付系統能夠進行服務收費。“費率可以很低，對於客戶來講影響相當小。如果沒有收費機制，就會導致交叉補貼和交叉銷售，支付系統服務商會把眼睛瞄向其他不該注重的方面。”

例如，有的系統服務商把支付作爲門戶，通過倒賣數據或利用數據做其他業務賺錢，這存在濫用數據風險。“或者把支付系統作爲引流入口，而不是作爲獨立盈利的金融服務產品，這些都可能導致一些扭曲。”他稱。

周小川強調，數字貨幣發展要堅持安全、便捷、低成本、反濫用等原則。安全歷來是金融特別是貨幣的關鍵問題。由於技術成本越來越低、系統越來越便捷，濫用的成本也會越來越低。反濫用包括防止洗錢和武器交易。此外，還要打擊跨境賭博、反欺詐。“新技術既可以給老百姓帶來福利，也可能被不法分子利用，這一點要在整個數字貨幣發展中給予高度關注。”周小川稱。

責任編輯：劉萬里 SF014