週三，高盛（GS.US）和紐約梅隆銀行（BK.US）在業績公佈後合計發行60億美元的投資級債券，加入了其他華爾街大行的行列，在借貸成本上升的環境下發行債券。

彙編數據顯示，高盛分兩部分發行了40億美元的固定利率和浮動利率票據，紐約梅隆銀行則發行了類似結構和期限的20億美元債券。據一位知情人士透露，高盛發行的期限最長部分是一種11年期，10年後可贖回的證券，其收益率較美國國債高出1.67個百分點，最初的討論爲1.95 - 2個百分點。

週二高盛公佈的財報顯示，其連續第二個季度的房地產減記和交易的持續低迷，使公司的盈利能力約爲目標水平的一半。但超過分析師預期的交易收入幫助緩和了這一衝擊。

紐約梅隆銀行週二則報告稱，截至9月的季度存款總額較前三個月下降了5%，但隨後在財報電話會議上表示，未來存款可能會保持穩定。

一位知情人士表示，紐約梅隆銀行最新債券發行中，期限最長也是11年期債券，收益率比美國國債高出1.58個百分點，最初的討論爲1.80至1.85個百分點。

對此，紐約梅隆銀行拒絕置評，高盛沒有回覆置評請求。

各大行紛紛發債

由於短期資金充足且借貸成本高昂，市場原本預計大型銀行會持觀望態度，但如今這些大行卻紛紛開始向市場大舉發債。摩根大通（JPM.US）和富國銀行（WFC.US）在財報公佈後合計發行了132.5億美元的債券。

大舉發債可能表明，銀行預計未來借貸成本會繼續上升。根據彙編數據顯示，截至週二，金融機構債券的平均利差爲146個基點，比更廣泛的高評級債券指數的利差高出22個基點。

可以肯定的是，儘管投資級債券的整體收益率達到了2009年以來最高的，而且在地緣政治緊張局勢加劇的情況下，利率市場仍在波動，但高評級債券的利差波動並不大。

瑞銀金融信貸部門分析師Robert Smalley表示：“銀行經常發行債券，爲庫存融資並促進客戶活動，因此利差水平至關重要。”

Smalley表示，預計大型銀行在公佈業績後將進行150億至220億美元的新交易。摩根大通金融業分析師Kabir Caprihan則預計規模在160億至200億美元之間。

施羅德投資管理公司高級投資總監David Knutson表示：“對於金融中介機構來說，最重要的是他們支付的風險溢價與他們可以獲得的風險溢價之差。家庭實際借貸利率接近20年來的最高水平，從利潤率的角度來看，這是貸款機構的大好時機。”