轉自：金融界

本文源自:金融界

10月29日，招商銀行獲安信證券買入評級，近一個月招商銀行獲得13份研報關注。

研報預計公司2023年營收增速爲-1.29%，利潤增速爲6.90%，給予買入-A的投資評級，6個月目標價爲44.53元，相當於2023年1.2XPB。研報認爲，招商銀行2023年三季度單季歸母淨利潤增速爲1.70%，主要驅動因素來自於規模擴張、稅收支出同比減少；而淨息差同比收窄則是主要的拖累因素。此外，招行各類型零售客戶數、AUM增速均呈現逐步企穩或者降幅明顯收窄的態勢，雖然在市場影響下公司財富管理業務收入增長承壓，但其零售業務核心競爭力並未受到較大影響，客戶數、AUM的市場份額也均維持行業領先地位，若未來市場逐步回暖，預計招行零售業務對其業績增長的彈性也將顯現。

風險提示：宏觀經濟復甦不及預期，房地產風險大面積蔓延。