转自：金融界

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10月31日，四川路桥获天风证券买入评级，近一个月四川路桥获得3份研报关注。

研报预计公司23-25年归母净利润为126/160/203亿元。研报认为，短期负面事件导致公司业绩阶段性承压，但订单充裕+大股东增持+新业务板块持续布局，中长期逻辑仍有望加速兑现。根据公司发布的股东回报规划，22-24年现金分红比例不低于50%，当前股息率或超9%，是低估值高分红的弹性品种。此外，公司在工程板块、矿业及新材料板块，新能源项目等方面均有稳步推进的趋势，盈利能力虽有所下滑，但费用管控较好，四季度有望迎来边际改善。

风险提示：基建景气度不及预期；矿产资源投产节奏不及预期；清洁能源业务盈利能力不及预期；订单结转速度放缓。