北斗星通披露公司全資子公司擬以現金方式向交易對方北京華瑞世紀智聯科技有限公司（簡稱“華瑞智聯”）出售孫公司北斗星通智聯科技有限責任公司（簡稱“北斗智聯或標的資產”）15%的股權，作價25290.00萬元後，深交所對其下發關注函。近日，北斗星通回覆關注函並對重大資產出售報告書（草案）進行修訂，補充披露股份回購協議。

此前深交所在重組問詢函中指出，交易完成後，北斗星通間接持有的北斗智聯股權從33.21%降至18.21%，北斗智聯不再納入公司合併報表範圍。根據備考財務數據，本次交易前，北斗星通2023年1-5月營業收入、歸屬於母公司所有者的淨利潤分別爲15.60億元、-3803.23萬元；交易完成後，北斗星通剩餘業務2023年1-5月營業收入、淨利潤分別爲5.32億元、-2926.61萬元，其中營業收入大幅下滑65.92%。

北斗星通在問詢函回覆中表示，標的資產所屬行業具有良好的發展前景，但也面臨資金投入大、行業競爭激烈、客戶對供應商較大的壓價力度等因素。標的資產客戶結構主要是自主品牌和部分合資品牌，行業競爭力有待進一步提升。目前，北斗智聯正在積極優化產品結構，拓展現有客戶的產品線，爭取更多優質客戶的定點，提升中高端產品的收入佔比，未來仍需持續加大技術研發投入以確保產品先進性。本次出售後有利於減輕上市公司持續資金投入構成的壓力。

北斗星通披露的財務數據顯示，北斗智聯尚處於投入發展階段，爲應對汽車電子行業的激烈競爭，積極響應客戶開發需求，需持續加大技術研發投入以確保產品先進性。2021年度、2022年度和2023年1-5月，北斗智聯研發費用分別爲10676.65萬元、15474.80萬元和6328.96萬元，佔營業收入的比例分別爲7.44%、7.80%和6.13%。綜合上述影響，2021年度、2022年度和2023年1-5月，北斗智聯歸屬於母公司股東的淨利潤分別爲-5006.23萬元、-7245.59萬元和-8360.79萬元，處於虧損狀態。根據北斗星通披露，北斗智聯報告期內經營業績持續爲負且虧損金額有所擴大，根據收益法評估測算，標的資產2023-2025年度預計仍將保持虧損狀態，直至2026年“由虧轉盈”。

值得注意的是，2022年6月，北斗智聯與其財務投資人股東、華瑞世紀及北斗星通簽訂了《股東協議》，當約定的回購觸發事件發生時，北斗星通需按照56.496%的比例向財務投資人履行回購北斗智聯股權義務。此次交易協議對上述回購義務進行調整，北斗星通將按照在交割日後實際持有北斗智聯的股權比例向財務投資人承擔回購義務。

在此次關注函回覆中，北斗星通對《關於北斗星通智聯科技有限責任公司股東協議之補充協議》中就約定的回購觸發事件的具體情形進行了補充披露。據披露的信息顯示，根據前述“回購觸發事件”具體情形，假設因北斗智聯截至2025年12月31日未能完成合格上市導致發生“回購觸發事件”且財務投資人行使回購權要求北斗星通和華瑞世紀回購其持有北斗智聯的股權，如按2025年末作爲回購完成時點進行初步測算，相關財務投資者中中金科元、知來常興、廈門厚達對應的出資金額合計爲28618.83萬元，實際用款時間約42個月，在不考慮北斗智聯可能分紅的情況下對應的回購價款總額約36632.10萬元。北斗海松出資金額爲10000萬元，實際用款時間自2020年6月起算約67個月，在不考慮北斗智聯可能分紅的情況下對應的回購價款總額約14466.67萬元。結合本次交易調整後北斗星通的回購義務比例，北斗星通需承擔的回購金額合計約9305.09萬元。

（文章來源：經濟參考網）