匯通財經APP訊——市場摘要美元指數昨日上漲0.26%，報105.54。主要非美貨幣普遍下行，歐元兌美元下跌0.15%，報1.0699；英鎊兌美元下跌0.35%，報1.2299。國際現貨黃金下跌0.48%，報1968.40美元/盎司。美元指數美元指數本週自上週五觸及2個月低位後小幅反彈，目前經濟基本面和貨幣政策變化仍是主導美元指數的主要因素。從經濟基本面來看，美國10月ISM製造業指數繼續維持在榮枯線下方，且結束了自6月以來的上行趨勢，ISM服務業指數也創下近五個月新低。同時，就業數據出現回落，10月新增非農就業人數顯著低於前值和預期值；失業率創2022年2月來新高；時薪增速環比下降，不及預期，數據顯示勞動力需求出現降溫，令美元指數承壓。貨幣政策方面，上週美聯儲繼續暫停加息，鮑威爾偏鴿派措辭令市場進一步預期加息週期結束。市場目前預計12月維持現有利率水平的概率超過90%，明年首次降息的時間前移至2季度。受偏弱的美國經濟數據和偏鴿的美聯儲決議驅動美債利率和美元指數雙雙下行。後市來看，個人認爲，儘管近期部分經濟數據出現一定程度降溫，但是結合上週美聯儲對三季度經濟強勁擴張的描述，預計四季度美國經濟較其他經濟體而言，有望維持更爲穩健的表現，疊加地緣政治因素提升避險情緒，預計短期內美元指數有望在當前位置維持高位震盪。從中長期來看，伴隨貨幣緊縮對經濟的影響逐漸顯現，經濟放緩、通脹回落將逐步實現，貨幣政策轉向帶動美國與其他主要國家利差將進一步收窄，將驅動美元指數打開進一步下行空間。

英鎊

上週，英鎊受美元指數走跌影響，實現大幅上漲，創9月以來新高，最高觸及1.24，近日小幅回落至1.23附近。整體來看，目前英鎊暫無基本面因素支撐其實現趨勢性反轉，短期內或仍跟隨美元指數走勢波動。從英國國內經濟基本面來看，10月PMI數據維持在年內低點附近，同時薪資增長出現放緩跡象，9月新增就業人數下降至2021年年初以來新低，暗示經濟進一步走弱，疊加9月英國核心CPI超預期下降至6.1%，反映出核心商品價格壓力有所緩解，限制英鎊的上行空間。從貨幣政策方面來看，上週英國央行利率決議維持利率不變，同時將經濟前景描述爲“低迷”，並預計今年年末經濟僅有0.1%的擴張，同時2024年經濟衰退的可能性爲50%，GDP將零增長。儘管英國央行表示降息還爲時尚早，但疲弱的經濟前景和對經濟陷入滯脹的擔憂，使市場預計英國央行緊縮政策已結束，並預計將於明年3季度開始降息，上述因素對英鎊偏向利空。展望後市，個人認爲後續英國央行貨幣政策轉向將更傾向於評估經濟增長動態與通脹變化趨勢，當前通脹仍是英國央行的核心關注點，因此在通脹迴歸至目標水平前，經濟基本面變化仍將主導英鎊走勢。

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中國銀行北京市分行外匯交易員 王雨田