“新債王”傑弗裏·岡拉克週三表示，美國33萬億美元的債務大山正變得越來越令人擔憂，美國經濟可能在明年某個時候陷入衰退。

這位億萬富翁和著名的固定收益投資者在週三的一次採訪中指出了長期利率走高的潛在影響。

隨着利率上升推高了美國政府的借貸成本，上個月美國債務的年化利息支出據估計飆升至超過1萬億美元。

美國債務的利息支出

岡拉克說：“我擔心利率會持續更長時間的原因已經很明顯了，但還沒有得到足夠的重視，那就是我們的財政狀況。債務的利息支出呈垂直增長，因爲所有那些以25到50個基點的價格發行的債券……都在滾落，而且速度很快。”

這在一定程度上是因爲收益率幾乎爲零的債券現在正接近到期。岡拉克後來補充說，由於收益率目前在5%左右徘徊，這些債券可能會重新發行。

小企業的痛苦

岡拉克說：“我們面臨着一個巨大的問題，因爲低利率已經維持了這麼多年，幾乎十年了，現在美聯儲的利率更高，持續時間更長。這也發生在小企業身上，他們過去支付4%的利率，現在他們支付9%甚至12%，如果我們的利率持續更高，這顯然是另一個問題。”

衰退即將來臨。

岡拉克警告稱：“我的信念是，我們將陷入衰退，如果我們還沒有陷入衰退，我們可能會在2024年第二季度陷入衰退。”

他後來補充說，“我們所有人的生活都與低利率掛鉤，現在我們明白了高利率的後果，我認爲我們將避免經濟衰退的想法真的正在失去動力。”

在經濟衰退中，赤字將進一步惡化

岡拉克說：“在經濟衰退中，財政問題會變得更加嚴重，因爲當然會有強烈的反應。這種財政狀況可能會導致通脹。”

岡拉克預測，這最終可能會將美國的赤字從GDP的6%-8%推高至9%。他後來補充說，更大的赤字可能會加劇通脹，並導致利率在2024年下半年走高。

債務數字接近臨界點

岡拉克說：“五年後，假設我們的利率更高，持續時間更長，我們的利率是6%，赤字佔GDP的9%……所有稅收收入的50%將用於支付利息。當然，這是不可能的，因爲70%的預算是強制性支出。”岡拉克引用了美國國會預算辦公室的預測。

他後來補充說：“我們真的快到那個時刻了，我們這些老前輩已經談論了幾十年了。我們基本上處在這樣一個時刻，這不是我們孫輩的問題，不是我們孩子的問題，而是我們自己的問題。”

撤出“七巨頭”股票

“在即將到來的衰退中，他們顯然將是表現最差的。不管是什麼帶頭進入經濟衰退，都必然會在經濟下滑時帶頭。我要擺脫它們。我會選擇等權重籃子，而不是市場加權籃子。我肯定會離開美國銀行體系。”

責任編輯：於健 SF069