11月8日晚間，士蘭微發佈公告稱，國家集成電路產業投資基金二期股份有限公司（下稱“大基金二期”）參與認購公司定增，擬認購金額爲15億元。

除士蘭微外，今年以來大基金二期還參加了華虹公司、晶瑞電材參股子公司湖北晶瑞等公司的投資。作爲千億規模的國家級基金，大基金二期的投資也令市場對半導體的關注度再次提升。

近期，隨着A股市場反彈，半導體板塊漲幅居於前列。有觀點認爲，半導體行業正出現見底跡象，加上人工智能技術發展，國產AI芯片產業鏈將加快成熟，有望給半導體帶來新的發展機遇。

半導體板塊日K線圖

大基金二期頻頻出手

根據此前公告，士蘭微擬定增募資不超過65億元，用於年產36萬片12英寸芯片生產線項目、SiC功率器件生產線建設項目、汽車半導體封裝項目（一期）及補充流動資金。

士蘭微表示，大基金二期參與定增，將對本次發行相關工作的推進產生積極影響。如本次發行順利完成，有利於優化公司資本結構，增強持續盈利能力和抗風險能力，提高公司資產規模和綜合實力，提升和鞏固公司的行業地位，促進公司可持續發展。

資料顯示，大基金二期註冊資本爲2041.5億元，投資方向涵蓋了晶圓製造、集成電路設計工具、芯片設計、封裝測試、裝備、零部件、材料以及應用等多個領域，更爲多元化。

除士蘭微之外，今年以來，大基金二期還參與了國內第二大晶圓廠華虹公司科創板IPO的認購，認購金額達30億元，這一金額在28家戰略投資者中最高。另外，晶瑞電材參股子公司湖北晶瑞以增資擴股方式引入戰略投資者，大基金二期則以現金方式向湖北晶瑞增資1.6億元。

二級市場上，近期半導體板塊熱度不斷攀升。自10月下旬市場反彈以來，申萬二級行業半導體行業上漲幅度居前，據WIND統計，自10月24日至11月8日，申萬半導體上漲13.65%。

有市場人士認爲，半導體行業正出現見底跡象，據萬聯證券指出，9月全球半導體銷售額環比增長1.9%，實現連續7個月增長。此外，國產AI芯片在國內市場的競爭力和市場佔有率將進一步提升，國產AI芯片產業鏈將加快成熟，有望給半導體帶來新的發展機遇。

行業板塊調整已超兩年

從資本市場看，過去幾年，半導體一直是市場的熱門板塊。經歷了過去兩年的低迷後，半導體也有望重回投資視野。

2019年，全球半導體市場規模及增長率處於低谷，但受益於5G、物聯網等新一輪技術變革所帶來的增量需求，半導體行業2020年起復蘇跡象顯著。二級市場上，半導體板塊率先反應，自2019年初就開始持續大漲，當年半導體產業指數（866017.WI）大漲91%以上，申萬二級行業半導體指數（801081.SI）漲幅更是達到120%。

2021年，全球半導體市場已重回高速增長狀態。當年8月，半導體產業指數走勢達到最高點，相比2019年初，半導體產業指數和申萬半導體指數漲幅達到269%和432%。

在此期間，一批重倉半導體的基金也獲得了不錯的回報。例如主動管理的權益類基金中，自2019年初至2021年7月末，諾安成長累計回報達到313%。一批聚焦半導體投資的指數基金也自2019年5月以來相繼宣告成立，包括國聯安中證全指半導體ETF、國泰CES半導體芯片ETF、華夏國證半導體芯片ETF等。自成立日起至2021年7月末，國泰CES半導體芯片ETF、國聯安中證全指半導體ETF的回報均超200%。

隨着半導體板塊調整，主要投向半導體的基金淨值也開始回撤。2021年8月以來至今年10月23日，半導體產業指數和申萬半導體指數幾近腰斬，諾安成長淨值下跌了53%以上。而指數型基金中，華夏基金、廣發基金、鵬華基金旗下的國證半導體芯片ETF，以及國泰CES半導體芯片ETF等多隻基金淨值回調幅度也在45%-50%左右。

（文章來源：金融投資報）