來源：上海證券報

◎記者 張瓊斯

國家金融監督管理總局11月16日發佈《信託公司監管評級與分級分類監管暫行辦法》（下稱《辦法》）。《辦法》將信託公司監管評級結果分爲6個級別，同時借鑑了系統重要性金融機構評價方法，建立信託公司系統性影響評估機制，對具有系統性影響的信託公司，採取差異化分類監管措施，以進一步維護金融穩定。

全面調整評級框架和要素設置

國家金融監督管理總局有關部門負責人稱，相較現行的信託公司監管評級規則，《辦法》在多個方面有所完善：全面調整評級框架和要素設置，突出投資者權益保護和行爲監管，促進信託公司提升服務能力和轉型發展，鼓勵其大力開展資產服務信託、公益、慈善信託等本源業務，規範發展資產管理類業務，持續壓降待整改業務。

《辦法》共六章三十五條，包括監管評級要素與評級方法、系統性影響評估、分類監管等內容，從總體上對信託公司分級分類監管工作進行規範。

從監管評級要素與方法看，評級滿分爲100分，《辦法》設置了公司治理、資本要求、風險管理、行爲管理和業務轉型五大評級模塊，分別賦予20%、20%、20%、30%和10%的權重，並設定對評級調升和調降的若干調整因素。

信託公司的監管評級結果分爲1至6級，數值越大反映機構風險越大，需要越高程度的監管關注。監管評級結果3級（含）以上爲良好。

根據《辦法》，信託公司的監管評級結果應作爲綜合衡量信託公司經營狀況、管理能力和風險水平的重要依據。比如，監管評級結果爲1級，表示信託公司經營管理各方面較爲健全，具有較強的風險抵禦能力。

監管評級結果爲6級，表示信託公司經營管理混亂，風險很高，已經超出機構自身及其股東的自救能力範圍，可能或已經發生信用危機，個別機構已喪失持續經營能力，必要時需進行提級監管或行政接管，以避免對金融穩定產生不利影響。被金融監管總局認定爲高風險機構的信託公司，無需參與初評，評級結果直接定爲6級。

建立信託公司系統性影響評估機制

《辦法》明確了系統性影響評估要素與方法。以信託業務規模、信託投資者情況及同業負債餘額等指標作爲評估要素，賦予不同權重，篩選出系統性影響較高的信託公司。

“在常規按監管評級結果對信託公司進行分類的基礎上，《辦法》借鑑系統重要性金融機構評價方法，結合信託業務風險特徵，建立了信託公司系統性影響評估機制。”國家金融監督管理總局有關部門負責人表示，通過選出具有系統性影響的信託公司，採取差異化分類監管措施，進一步強化監管、促使其穩健經營，可以有效降低其經營失敗可能性和負外部性，維護金融穩定。

依託監管評級和系統性影響，國家金融監督管理總局將對信託公司實施分類監管。根據《辦法》，從監管評級1級至6級，逐步提高信託公司非現場監管強度和現場檢查頻率，對具有系統性影響的信託公司，相較同級別的其他公司進一步提高監管強度。對於監管評級良好，且具有系統性影響的信託公司，可優先試點創新類業務。