來源：證券時報

證券時報記者 吳志

福達合金（603045）前後籌劃超過2年，甚至交易被否後仍堅持推進的重大資產重組事項，11月30日晚宣告失敗。

11月30日公告中，福達合金表示，決定終止重大資產置換及發行股份購買資產並募集配套資金暨關聯交易的相關事項。

2021年9月27日，福達合金與杭州錦江集團有限公司、王達武簽署了《關於資產重組的意向性協議》。

協議約定，福達合金擬通過發行股份的方式，購買三門峽鋁業不低於75.7233%的股份；同時，公司將根據其意願和談判情況，發行股份購買榆林新材料等13名股東持有的三門峽鋁業24.28%的股權。

同年10月披露的交易預案顯示，福達合金擬將全部資產及負債作爲置出資產，與錦江集團所持三門峽鋁業全部股份的等值部分進行置換。

置出資產的初步商定作價約8.5億元，置出資產最終承接主體爲福達合金實控人王達武或其指定的最終承接置出資產載體的第三方。同時，福達合金擬向錦江集團、正才控股、恆嘉控股、延德實業、杭州曼聯以及三門峽鋁業財務投資人以發行股份購買資產的方式，購買其持有的三門峽鋁業100%股權。交易各方初步商定的交易價格爲不超過152億元。

交易完成後，福達合金將持有三門峽鋁業100%股權，其控股股東將變更爲錦江集團，實際控制人變更爲鈄正剛。

資料顯示，杭州錦江集團創立於1983年，是一家主營環保能源、有色金屬、化工新材料，集貿易、金融等業務的現代大型民營企業集團。旗下錦江環境已於2016年在新加坡主板上市。2021年，該集團總資產超過600億元，營收超過780億元。

70歲的錦江集團實控人鈄正剛，在2022年福布斯全球億萬富豪榜中排名第1397位，財富值爲22億元。

當時披露的資料顯示，三門峽鋁業的主營業務爲氧化鋁、氫氧化鋁、燒鹼、金屬鎵等產品的生產和銷售，是國內第一家利用國產鋁土礦生產氧化鋁的民營企業。

截至2020年末，三門峽鋁業氧化鋁合計權益產能788萬噸/年，產能位居全國第四、全球第七，是國內三大氧化鋁現貨供應商之一。

若交易成功完成，三門峽鋁業將通過借殼福達合金成功上市，鈄正剛也將迎來名下唯一A股上市公司。

不過，從2018年到2020年，三門峽鋁業的收入持續下降。2020年公司營業總收入爲204.2億元，總毛利27.88億元；而2018年兩項指標分別爲291.8億元、30.2億元。

此次重組交易的推進並不順暢。2021年10月26日，福達合金收到上交所問詢函，問詢函重點關注了擬注入資產的生產經營、業務開展、產品狀況。

此後交易方案又經歷多次修訂、反饋。修訂後的方案中，擬置出資產作價爲10.3億元，三門峽鋁業100%股權的交易作價155.6億元。

2022年11月30日，證監會上市公司併購重組審覈委員會召開2022年第22次工作會議，對此次重組事項進行了審覈，結果爲未獲覈准通過。次日，福達合金復牌跌停。

不過，交易雙方並未放棄本次交易。2022年12月22日，福達合金公告，鑑於此次交易將有助於公司進一步提高資產質量和規模，提升公司市場競爭力，有利於增強公司的盈利能力和可持續發展能力，有利於公司的長遠發展，公司董事會決定繼續推進本次交易。

但事項推進緩慢。在今年10月的2023年半年度業績說明會上，有投資者追問重組進展，公司僅表示，彼時處於重組方案未獲中國證監會覈准後的重新籌劃階段，將按照信息披露的相關規則及時向市場披露重組進展。

11月30日的公告中，福達合金稱，由於市場環境以及標的公司實際情況等因素，公司與交易對方未就標的資產估值等方案事宜達成一致。結合各方的交易意願，認爲繼續推進本次重大資產重組無法達到各方預期，若繼續推進存在較大的風險和不確定性，交易各方一致決定終止本次重大資產重組事項。這起籌劃兩年的交易宣告結束。

福達合金最新市值約21.59億元。財報顯示，2023年前三季度，公司實現營業收入19.46億元，同比增長17.84%；實現淨利潤3354萬元，同比增長230%。