氟化工龍頭巨化股份(600160)出手了，擬通過股權收購和增資擴股，耗資近14億元取得淄博飛源化工有限公司（下稱“飛源化工”）控股權。證券時報·e公司發現，作爲戰略投資者，洪泰基金享有飛源化工優先受讓權和出售權，巨化股份若要完成上述交易，需與洪泰基金溝通協商。

12月5日晚公告顯示，巨化股份擬以現金出資方式，收購飛源化工部分老股東持有的5469.6萬股權（佔標的公司全部股權的30.15%），同時，單方面增加標的公司註冊資本7721.83萬元，合計取得標的公司51%股權。

公告顯示，此次交易金額13.94億元。其中，收購標的公司股權金額57819.98萬元；單方面對標的公司增資金額8.16億元（具體以公司簽訂的交易協議爲準，下同）。

據悉，飛源化工成立於2004年，註冊資金1.81億元，主營業務爲基本化工原料、氟化工原料及後續產品的研發、生產與銷售。擁有較爲完整的氟化工、環氧樹脂產業鏈，產成品線較爲豐富。主要產品包括製冷劑二氟甲烷（R32）、五氟乙烷（R125）、四氟乙烷（R134a）、R410A、R404A、R407C、R507；精細化學品 R113a、三氟乙酸、三氟乙酰氯、三氟乙醇、硫酰氯；其它產品氟化氫、氟化氫銨、硫酸、環氧氯丙烷、環氧樹脂等。與巨化股份產業鏈協同互補性強。

財報數據顯示，2022年，飛源化工營業收入爲28.15億元，淨利潤-1860.49萬元；標的公司合併財報顯示，2022年實現營業收入27.17億元，淨利潤-4641.03萬元。今年前5月，標的公司營業收入爲10.5億元，淨利潤2564.87萬元；標的公司合併財報顯示，今年前5月營業收入爲10.04億元，淨利潤1410.16萬元。

值得一提的是，2022年度，飛源化工實際控制人邢漢銀與淄博龍門洪泰產業投資合夥企業（有限合夥）、泰安市洪泰新型工業化股權投資合夥企業（有限合夥）簽署《關於淄博飛源化工有限公司之投資協議》，約定按投資前估值14.33億元出資2億元增資入股（折每股9.00元），以取得飛源化工12.25%的股權。

2022年7月及8月，飛源化工已分別收到前述兩家機構轉入的投資款，並於2023年8月完成上述增資工商變更登記。

公告顯示，此次巨化股份擬控股飛源化工的交易存在以下限制：飛源化工前期完成引入戰略投資者洪泰基金，相關協議中約定邢漢銀作爲標的公司實控人不得轉讓飛源化工股權，且投資人享有優先受讓權和優先出售權；邢漢銀作爲飛源化工融資保證人將其持有的7100萬股權質押給了中集融資租賃有限公司；飛源化工其他金融機構融資協議中均要求飛源化工控制權變更需要通知融資方或經融資方同意，否則將承擔違約責任。

不過，巨化股份在此次收購公告中表示，針對邢漢銀作爲標的公司實控人轉讓飛源化工股權受上述協議約定限制，巨化股份將會同標的公司及其實際控制人加強與洪泰基金溝通協商，以取得解除上述限制。如邢漢銀轉讓股權受上述協議限制，可能導致公司收購標的股權未達到預定比例。不排除公司提高對標的公司增資比例，直至公司取得標的公司51%股權。

巨化股份稱，若本次交易能順利完成，將充實公司核心產業氟化工業務，提升市場競爭地位，優化產業結構，增強競爭力，有利於做強做優做大公司核心產業，促進公司高質量發展。

（文章來源：證券時報網）