臨近年底，多位私募大佬在公開場合表達了對2024年股市的看法。 

2023年A股表現不盡如人意，上證指數年初曾開啓一波持續震盪反彈行情，二季度後，指數重心持續下移，到年底依舊維持在3000點附近徘徊。

不過，隨着影響A股的部分外圍因素改善，市場環境預期有所好轉，私募大佬對2024年股市的看法比較樂觀。多數私募大佬認爲，目前3000點附近是增加權益配置比較好的位置，明年市場表現會比今年好。

2024年指數或好於今年

2023年初至今A股市場先揚後抑，整體表現略顯平淡，歷經調整後市場估值逐步接近歷史偏極端水平，當前資產價格可能已經隱含過於悲觀預期。展望2024年，多數私募大佬近期表示，對後市表現不必悲觀，市場機會大於風險。

從國內環境看，寬財政將與寬貨幣形成配合，扭轉市場對於經濟和市場的悲觀預期。國外環境方面，2024年，美國財政發力受限、經濟下行壓力加大、兩黨博弈加劇，預計美元進入下行週期，對A股估值環境較爲有利。

12月8日，在一場私人銀行年度策略會的圓桌交流環節，睿郡資產管理合夥人、首席研究官董承非表示，明年的市場肯定會比今年好。“今年確實對於我們做主動權益的投資者來講，屬於全年無主線的狀態。從前大家認同的主線都被打破了，我覺得明年這種局面會得到極大的改善。”

林園投資董事長林園近日也在公開場合表示，堅定看好當前市場處於底部區域的投資機會。他認爲，目前的A股市場已經呈現出諸多積極的信號，無論是政策的扶持力度，還是市場表現，都顯示出當前的區域已到底部。這一次是大的趨勢投資，會持續非常長的時間。

中歐瑞博董事長吳偉志用“春夏秋冬”理論點評當前股市。他認爲，評判市場處於“春夏秋冬”的什麼季節，有一個最重要的指標就是估值水平、估值所處的位置，還有一個輔助指標是投資者情緒。

“從這兩個指標來看，它們都是一致的，長期來看當下的估值，無論是滬深300還是上證50，都處在一個最低的估值區間。”吳偉志表示，把最低的區間定義爲“春季”，最高的估值區間定義爲“秋季”，所以眼下市場屬於“春季”。但是“春季”也有幾種形態，有些是低的形態，也有些是底部震盪很長時間的形態，比如2011年到2013年就是一個底部長期震盪的形態，這次它更像是市場震盪、緩慢出清的過程。

對於市場擔憂的信心問題，他認爲，經過多輪週期，在這樣一個市場底部區間，信心肯定是有的，但是光基金經理有信心是不夠的，客戶也要有信心。這個市場要恢復信心，一定要有賺錢效應。市場只要賺錢效應出現了，信心自然就回來了。

看好這些方向

具體投資機會方面，林園認爲，在人口老齡化的趨勢之下，強烈建議關注大健康領域，尤其是與糖尿病、心臟病、高血壓三大老年人常見病相關的醫藥企業，主營包括預防、治療併發症等藥物的企業。 

“這個行業會催生一些世界性企業。”林園稱，未來4億老年人的健康市場蘊含了巨大的機會，而當前中國的醫藥行業市值與美國醫藥巨頭差距太遠。

吳偉志表示，現在高股息、低估值板塊已經不是“春季”，而是到了“夏季”，也許2024年會往“秋季”發展。但在這個時候，更看好一些優質成長股，比如創新藥、AI等是優質成長的旗杆，還有跟“碳中和”相關的週期成長也值得關注。

吳偉志認爲，週期成長中的聚焦點，主要是跟“碳中和”相關的，在一年半以前很受熱捧的、但現在被拋棄的新能源產業鏈依然屬於週期成長中很明確的成長方向。雖然今年光伏行業在三四季度壓力很大，但是今年裝機量400GW，再過幾年達到1500GW，就是三四倍的成長空間。目前全球新能源車滲透率不到20%，還有四五倍的成長空間，投資者情緒從之前過熱到一年半、兩年時間不斷出清。

董承非表示，在傳統行業裏面，也可能會尋找到一些機會。同時，以AI爲代表的智能化作爲全球的新引擎和經濟增長點已經逐漸產生，所以也看好明年在這個新領域的投資主線。

真金白銀看多

在目前市場低迷之際，私募機構罕見一致加倉，用真金白銀表達看多A股。

私募排排網的數據顯示，截至11月24日，股票私募倉位指數爲78.80%，較上週小幅回升0.28%，同時也終結了股票私募倉位指數自10月底以來連續4周下跌的勢頭，表明私募開始重拾信心。

值得一提的是，不同規模私募罕見一致加倉。私募排排網的數據顯示，百億、五十億、二十億以及十億等不同規模股票私募倉位環比均小幅回升，依次加倉至73.91%、76.86%、75.57%、75.71%。其中百億私募倉位指數自9月中上旬以來，一直處於下降趨勢，這也是百億私募倉位首次出現觸底止跌回升的積極信號。具體來看，當前滿倉百億私募佔比爲34.82%，中等倉位百億私募佔比爲52.61%，低倉位百億私募佔比爲12.39%，空倉百億私募佔比爲0.15%。

此外，還有私募機構堅定看好當前市場，用真金白銀帶頭抄底。10月16日，林園投資發佈跟投公告，公司或實控人林園對自2023年10月16日起新成立的針對外部投資者募集的產品，按照新增認購/申購金額進行不低於20%的跟投，對現有存續的針對外部投資者募集的產品，按照即日起新增的淨申購份額進行不低於20%的跟投。

在11月29日發佈的《跟投補充公告》中，林園投資稱，基於對中國經濟的看好和對中國資本市場的長期看好，“該部分跟投份額，公司及實控人林園承諾永遠不主動贖回”。

責任編輯：張恆星 SF142