港股第二單De-SPAC（特殊目的收購公司併購上市）交易要來了。

近日，SPAC公司Vision DealHK Acquisition Corp．（下稱“Vision Deal”）宣佈，就特殊目的收購公司併購交易簽訂協議，將收購趣丸集團。

衛哲是Vision Deal發起人之一，他擁有約20年的投資及諮詢顧問經驗，並專注於大中華區的私募股權投資，其中包括10年跨國公司高管經驗，以及10年中國私募股權投資經驗。

2011年6月創辦嘉御資本之前，衛哲於2006年11月加入阿里巴巴集團，擔任執行副總裁併擔任阿里巴巴網絡有限公司的行政總裁，直至2011年2月。

所謂SPAC（英文爲Special Purpose Acquisition Company）可譯爲“特殊目的併購公司”，正如其名，這類公司成立的唯一目的就是併購其他公司，由於SPAC只有現金而沒有實際業務，因此也經常被稱爲“殼公司”或“皮包公司”。

Vision Deal已承諾分別於特殊目的收購公司上市日期起計18個月及30個月內（即分別爲2023年12月9日及2024年12月9日）刊發有關公告及完成特殊目的收購公司併購交易，除非特殊目的收購公司A類股東通過普通決議案批准及聯交所批准再次延長最多六個月。

Vision Deal爲一家沒有任何運營業務的特殊目的收購公司。其於2022年1月20日新成立，旨在與任何業務、行業或地理區域的一家或多家企業進行合併。

Vision Deal的業務策略爲物色及完成一家於中國專門從事智能汽車技術或具備供應鏈及跨境電子商務能力之優質公司進行特殊目的收購公司併購交易，以受惠於國內消費升級趨勢。

根據弗若斯特沙利文的資料，以2022年的收入計算，趣丸集團是中國最大的移動語音社交網絡平臺及中國最大的面向移動遊戲用戶的社交網絡平臺。

2022年，趣丸集團的平均月活躍用戶爲1380萬。2020-2022年，該公司平均月付費用戶數分別約爲64.39萬、96.56萬及100萬，付費率分別約爲5.3%、5.7%及7.2%。2022年，約有370萬用戶向他人贈送虛擬禮物，約530萬用戶收到他人的禮物。

財報顯示，2020年-2022年趣丸集團收入爲14.93億元、26.3億元以及34.01億元；同期淨利潤分別爲-1.54億元、-24.96億元以及5.09億元。

估值方面，趣丸集團合併總股權價值爲82.15億港元。於2021年進行的最近一輪上市前投資中，趣丸集團自經驗豐富的投資者募集合共4500萬美元。在此輪投資後的投後估值約爲10.45億美元，相當於約80.88億港元。目標合併總股權價值較該估值增加約1.57%。

8月31日，SPAC公司Aquila在港交所公告，與找鋼產業互聯集團（目標公司）及Merger Sub（找鋼產業互聯集團的全資附屬公司）訂立業務合併協議，內容有關合並及紅股發行，這也是SPAC公司非常重要的De-SPAC階段。這是港股SPAC制度實施以來第一個De-SPAC。