記者 李 冰

自2010年第一家公司開業算起，持牌消費金融公司至今已走過14年曆程。總體來看，消費金融行業正由粗放式向精細化運營轉型，普惠服務質效提高。

展望2024年，在監管的指引下，消費金融行業將在發展中持續規範，聚力普惠金融，在推動消費復甦中貢獻更大的金融力量。

暢通多元化融資渠道

促消費、惠民生顯效

當前，消費金融行業已初步形成多元化主體參與、多層次服務供給的格局。2023年6月份，建信消費金融獲批開業，至此，我國已有31家開業經營的持牌消費金融公司。其中，銀行系消費金融公司佔比超九成，其餘則以產業機構、電商平臺等爲主要出資人。

回顧2023年，消費金融公司各項業績指標呈現溫和上行態勢，融資“補血”持續上演，金融債券、ABS（資產支持證券化）、股東增資等多元化融資格局形成。

金融債券方面，今年11月份，興業消費金融“2023年第一期金融債券”成功發行，這意味時隔兩年消費金融公司金融債發行重啓，更多機構金融債發行或提上日程。

同時，消費金融公司ABS發行提速。據記者不完全統計，年內持牌消費金融公司累計發行ABS規模超200億元，遠超去年同期。

“消費金融公司對資本的需求隨着業務規模的擴張而增大。通過發債融資保持合理的資本充足率水平，既滿足監管合規的需要，也可以保障消費金融公司資金來源穩定性。”中國銀行研究院博士後李一帆對《證券日報》記者分析稱。

除發行債券外，股東增資也是消費金融公司補充“彈藥”的一種方式，部分持牌消金公司年內增資獲批。比如10月份，經國家金融監督管理總局重慶監管局審覈批覆，同意重慶螞蟻消費金融有限公司將註冊資本由185億元增加至230億元。

李一帆認爲，2023年，消費金融公司構建多元化融資模式，通過擴張融資規模緩解資本補充壓力，優化資金負債結構，滿足業務發展需求。

縱觀2023年，消費金融公司持續暢通消費信貸服務實體經濟的渠道，形成金融促進消費潛力釋放和需求增長的長效機制，爲恢復和擴大消費需求積極貢獻金融力量。

促消費層面，多家消費金融公司發放消費券，舉辦免息惠民活動。今年以來，馬上消費金融的安逸花分期商城在多領域開展254場免息惠民活動，共計爲345萬新市民發放購物消費優惠券福利，累計舉辦場消費助農活動21場；截至今年9月底，招聯消費金融的招聯分期商城已上架超千款農產品，並積極給予專項補貼，助農產品銷量增長850%；年內，中銀消費金融線下業務輻射近1000個縣域等。

同時，2023年，數字技術正助力消費金融公司延伸普惠金融觸達範圍，部分消費金融公司持續“深耕”科技。行業數據顯示，目前已有近20家消費金融公司實現了消費信貸服務全線上數字驅動模式。

馬上消費金融研究院相關分析師對《證券日報》記者表示：“目前，多數消費金融公司正通過科技手段賦能消費信貸的貸前—貸中—貸後全週期，逐步打造了從營銷獲客、用戶運營、風險管理至資產管理等全流程的智能化體系。”

新規影響深遠

消金市場未來增勢可期

2023年12月份，國家金融監管總局發佈《消費金融公司管理辦法（徵求意見稿）》。可以預見，未來新規正式出臺後，將對行業產生深遠影響。

李一帆表示，“合規、穩健、高質量發展”將是2024年消費金融公司的關鍵詞。消費金融公司將在新規指導下更加合規經營展業，並順應市場發展、監管變化以及消費升級趨勢，逐步穩妥發展新模式、新產品，爲客戶提供更高質量的消費金融服務。

馬上消費金融相關負責人告訴《證券日報》記者，從行業來看，2024年，消費金融機構應重點把握以下關鍵點：一是堅持定位差異化；二是打造數字化閉環；三是實現業務自主化；四是助力價值普惠化。

中原消費金融相關負責人對《證券日報》記者表示：“中原消費金融將深化與更多消費場景的緊密鏈接，加大資源、資金、渠道的有效銜接，通過多方共同努力，實現互惠互通、共贏發展。”

“2024年將緊扣消費者個性化、多樣化消費需求，以科技賦能，提供適銷對路的金融產品和服務。圍繞出行、日常消費等領域，加大與教育、旅行等服務類機構的合作。同時持續加強金融科技與風控體系建設。”中郵消費金融相關負責人接受《證券日報》記者採訪時說。

中銀消費金融方面表示，未來將着力做好普惠金融“大文章”，提升金融科技創新的驅動力和金融發展持久的推動力，助力實體經濟高質量發展。

BCG董事總經理，全球資深合夥人何大勇對《證券日報》記者表示，未來五年，消費金融市場增速將在7%左右，到2027年消費金融總規模將達25萬億元。因此，從業機構有三大機遇需要把握：第一，深耕存量客戶全生命週期價值；第二，強化系統化、自動化、數字化風控能力，試水下沉市場；第三，提早佈局年輕客羣，把握此類客羣自身成長帶來的新機遇。

在招聯首席研究員董希淼看來，客戶拓展和風險管控是2024年消費金融公司關鍵詞。董希淼對《證券日報》記者表示：“未來消費金融公司拓展場景是關鍵，並在場景上要持續創新，應建立以線上爲主、線下爲輔、線上線下有機融合的模式，覆蓋更多場景，不斷提升用戶體驗，降低各類成本，迴歸促消費、促發展的初心和使命。”