轉自：金融界

本文源自:金融界

1月7日，新華保險獲東吳證券買入評級，近一個月新華保險獲得1份研報關注。

研報預計2023-25年歸母淨利潤爲94.18億元、124.50億元和136.59億元，維持“買入”評級。結合當前股債市場外部環境，並考慮保守假設，研報給出了0.77的P/EV的目標估值。研報認爲，新華保險的估值明顯低於A股上市同業平均水平，同時，公司正在進行的機制改革有望推動未來的發展和增值。尤其是新一屆董事會成立，預計將由史上最年輕的董事長楊玉成帶領實施轉型舉措。研報也看好公司由於《基本法》的更新和個險渠道及銀代渠道的轉型，有望在業務展望上呈現積極的增長前景。

風險提示：1）權益市場大幅下行；2）機制改革成效釋放不及預期；3）報行合一對個險及銀保負面影響超出預期。