◎記者 韓宋輝

近期人身險產品利率密集下調，市場出現相關疑慮，比如：收益率水平降低後，保險產品是否還有競爭力？這是否會對銷售端產生負面影響？人身險公司今年首季營銷戰能否順利打響？

圍繞上述問題，上海證券報記者近日採訪了多位險企人士。從反饋來看，目前，保險產品銷售形勢依然不錯，養老年金、增額終身壽險、個人養老金等具有長期收益鎖定功能的儲蓄型產品相對好賣。

與此同時，多家券商一致看好人身險公司2024年一季度的表現，並認爲在銀行存款利率下調、銀行理財波動大的情況下，儲蓄型保險憑藉長期、安全、穩健的收益水平和風險保障等優勢仍然具有突出吸引力，疊加個險渠道轉型見效和銀保以量補價的驅動，供需兩端有望支撐2024 年一季度業務表現。

收益水平仍具競爭力

利率調整影響將逐漸消除

近期，萬能險和專屬商業養老保險接連下調結算利率。談及這一調整是否會影響銷售端情況，多位保險營銷業務人員告訴記者，目前，險企將萬能險作爲附加險搭配主險一起銷售，這是一種促進銷售、幫助客戶提高收益水平的手段。

“萬能險結算利率多數還是保持在3%以上，專屬商業養老保險結算利率較高的能超過4%。在當下的理財市場上，還是很有競爭力的。”一位險企營銷負責人表示，尤其是許多公司將專屬商業養老保險作爲個人養老金保險產品，相較於其他個人養老金金融產品有着顯著的收益穩定性優勢。

相較於近期兩類產品的利率調整，2023年8月，普通型、分紅型產品預定利率下調的影響面更廣，涉及行業大多數主流產品。數據顯示，2023年8月和9月這兩個月，上市壽險公司單月保費收入同比增速普遍收窄，部分公司單月保費收入出現同比負增長。

市場對利率調整影響的消化比險企預想的更快。“目前來看，利率調整給保險銷售帶來的影響已逐漸消除。”業內人士表示，隨着銀行存款在2023年9月、10月、12月三次下調掛牌利率，保險產品當前的利率水平仍處於有利競爭位置。

長期收益鎖定功能形成了獨有競爭力。一位行業觀察人士分析稱，觀察各類保險產品可以發現，長期鎖定到60歲的專屬商業養老保險的結算利率處於相對更高水平，這體現了這類產品的長期限、收益可平滑、對投資容忍性更高等特點，也說明在當前市場形勢下，金融消費者堅定進行長期資金配置更有可能獲得更好的收益水平。

券商展望一季度：

保險業務表現或超預期

基於市場表現，多家券商一致認爲，一季度保險業務表現或超預期。

首先，保險公司準備更充分。一位券商非銀分析師表示，2023年各保險公司業績達成進度超預期，多數公司提前啓動了2024年一季度營銷計劃，一些公司2023年8月以來便將工作重心轉向2024年一季度營銷籌備工作，爲營銷員提供更多、更從容的銷售籌備時間。

其次，儲蓄型保險產品的競爭力依然存在。開源證券在研報中分析稱，金融行業其他投資理財產品如基金、銀行理財、存款、信託等受權益市場波動、 利率下調以及風險事件影響，吸引力有所受損，保險產品吸引力相對上升。

此外，金融消費者風險偏好普遍下降，保險產品客羣範圍進一步拓展。招商證券非銀首席分析師鄭積沙表示，居民資產配置有望逐步從實物向金融資產轉變，儲蓄需求有望從銀行存款和理財向保險遷徙，從而爲儲蓄險增長打開新空間。事實上，2023年以來，增額終身壽險的火爆銷售局面已經拉開了居民資產配置轉移的序幕，其目標客羣範圍也進一步擴大。