美银策略师表示，与市场上广泛的个股遭遇资金外流相反，2023年曾引领股市反弹的公司正再度成为交易者首选。

迈克尔·哈特内特（Michael Hartnett）领导的团队在一份报告中写道，随着10年期国债收益率稳定在3.75%至4.25%的区间内，投资者重新开始持有成长股、科技股、“人工智能泡沫”以及包括苹果（AAPL.US）在内的“美股七巨头”。

去年，在即将降息的预期、稳健的经济环境以及对人工智能发展的乐观情绪背景下，类似的股票组合曾推动纳斯达克100指数大涨了54%。1月份到目前为止，“美股七巨头”中的三大巨头：英伟达（NVDA.US）、微软（MSFT.US）和Meta Platforms（META.US）也跻身于纳斯达克100指数涨幅最大的公司之列，该指数更是于本周四创下历史新高。

美银策略师援引EPFR Global的数据称，在截至1月17日的一周内，美股出现了43亿美元的赎回，而科技股基金则出现了自8月份以来最大的两周流入，达40亿美元。

与此同时，哈特内特表示，新的国债收益率区间意味着投资者将重新规避银行、房地产投资信托基金（REIT）、小盘股及杠杆。这些趋势将持续到收益率区间打破为止。

这位策略师曾在去年股市反弹时对股市持负面看法。他预计，市场将继续依赖美联储的政策路径，投资者情绪将如同“在滑冰场上跟随冰球的走向而随之看涨”，在这种情况下，很可能是朝着更低的美联储基金利率前进。

此前，市场对未来降息的时机有所争议，本周早些时候，市场对美联储政策前景进行了疯狂的重新定价后，周五的国债和美元汇率变化不大。

放眼全球，哈特内特说，日经225基准股指是交易者希望将资金投向中国以外任何地方的受益者，尤其是投资者对日本股票的持仓仍处于结构性低配状态。美银美林的策略师援引EPFR Global的数据称，在截至1月17日的一周里，日本的股票基金出现了12周以来最大的资金流入。

而在其他地区，欧洲股票基金流出了10亿美元。此外，投资者向债券基金投入了141亿美元。