招銀國際發佈研究報告稱，重申比亞迪電子（00285）“買入”評級，目標價45.86港元。

報告中稱，比亞迪電子公佈了強勁的2023年淨利潤預計，年比將成長110-123%，高出該行/一致預期的2%/3%。2023年第四季淨利實現年增率爲57%。正如該行上週發佈的報告所述，招銀國際認爲，比亞迪電子最近股價調整主要是由於市場對2024年第一財季智慧型手機復甦緩慢、新能源汽車業務價格壓力和捷普盈利不確定性的擔憂。

該行認爲，市場擔憂過度，考慮到：1）華爲高端機型迴歸將提振出貨量和鈦合金升級推動 ASP 提升，2）由於新產品推出、母公司訂單和新訂單獲取，新能源汽車業務將穩定增長，以及3）捷普收購帶來的綜效顯著。經過最近股價的調整，該股目前估值爲2024年11.2倍市盈率，該行認爲比亞迪電子很有吸引力。