來源：華夏時報

記者 盧夢雪 冉學東 北京報道

臨近春節，多家銀行理財公司披露了2023理財業績成績單。招銀理財、興銀理財兩家公司的規模在2萬億元以上，仍穩居行業頭部。

具體來看，幾家理財公司2023年產品發行力度有所加大，隨着贖回衝擊餘波褪去，管理規模實現了企穩回升，淨值和破淨率明顯改善，整體發展趨勢向好。

同時，“業績穩健”“減費讓利”“投資者教育”仍是理財公司2023年關鍵詞，固收類、現金管理類產品仍在理財公司產品版圖中佔據重要位置，現金及存款類資產在資產配置中比例快速提升，理財“活期化”的特徵日益顯著。

廣發證券固收首席劉鬱認爲，截至2023年12月29日，銀行理財規模爲27.08萬億元，基本恢復至2022年末水平，不過從過程上來看，理財的修復路徑並非一帆風順，機遇與挑戰並存。

產品規模整體回血，股份行理財公司業績亮眼

根據普益標準數據統計，2023年末，銀行理財子公司整體規模爲 224961.43 億元，佔全市場理財產品存續規模的85.32%。據中信證券明明團隊研報測算，截至2023年末，銀行理財同比下降約2.5%，規模大概在26.96萬億元左右。

2023年理財公司業績表現如何？伴隨着上市公司的年報季，多家理財公司也將2023年業績表現公開。

據記者不完全統計，當前已有工銀理財、興銀理財、蘇銀理財、杭銀理財、浦銀理財、南銀理財、寧銀理財等多家理財公司發佈了2023年成績單，另外也有光大理財等理財公司透露了相關理財數據。

從理財公司成績單、證券時報報道，結合此前業績報告的數據綜合來看，當前已至少有招銀理財、興銀理財、信銀理財、工銀理財、浦銀理財、光大理財、建信理財、農銀理財、交銀理財等幾家理財公司的規模處於在1萬億元以上。另外招銀理財、興銀理財兩家公司的規模牢牢佔據“2萬億俱樂部”的席位，穩居行業頭部，信銀理財和工銀理財則分別位列第三、第四，規模均超1.6萬億元。

而從本次披露成績單的4家城商行理財公司來看，截至2023年末，蘇銀理財管理規模超5200億元，募集規模超10000億元；寧銀理財管理規模超4000億元；杭銀理財募集規模超7000億元；南銀理財募集規模超6700億元。

從服務客戶數量來看，截至2023年末，興銀理財服務客戶數超2473萬，光大理財服務客戶超660萬，南銀理財服務客戶數超470萬，後面依次爲浦銀理財、杭銀理財、蘇銀理財和寧銀理財。

除此之外，理財收益也是幾家理財公司成績單的重點之一。如興銀理財就在相關報告中透露，截至2023年11月末，成立以來累計爲客戶創造投資收益2697億元。

理財呈現穩健性、短期化特徵

“我們以最大的比例，將資金投向了債券類投資”，“債券類投資佔比達到43%，現金和存款佔比達到30%。”興銀理財在相關報告中指出。

綜觀幾家理財公司報告，“穩健低波”“業績比較基準達標”仍是關鍵詞。

杭銀理財在相關報告中提到，2023年其穩健低波的“王牌系列”到期產品業績達標率100%；寧銀理財提到，其寧欣封閉式系列產品，在2023年發行且已到期產品有66只，100% 達到了業績比較基準，達標兌付率位列全市場第一；浦銀理財表示，2023年其“穩健三角”系列產品共兌付51款，100%超過業績比較基準下限；工銀理財則稱，其“穩益”系列全部產品業績表現優異，100%達到了業績比較基準。

普益標準數據顯示，銀行理財市場2023年12月發行開放式產品的平均業績比較基準爲3.27%，封閉式產品平均業績比較基準爲3.39%，分別較2022年12月開放式和封閉式產品的業績比較基準下降了65個基點（bp）和44個基點（bp）。

值得一提的是，2023年以來，在市場環境變化下，理財公司不斷推動業績比較基準調整，如2023年12月份前後，受債券市場波動影響，招銀理財、農銀理財、華夏理財等多家公司就發佈了有關業績比較基準下調的公告，涉及現金管理類、半年定開、一年定開等產品，其中有產品最大降幅達85個基點。

金融學博士羅皓瀚曾向記者指出，理財產品業績比較基準的計算基於多項指標，部分產品該項指標的下調也會有基於實際經濟動態的考量。

也曾有業內人士向記者分析稱，此前出現過少數產品業績參考基準與實際收益偏差較大情況，機構根據實際情況調整業績基準，有利於更好保護消費者合法權益，調整投資者對理財產品的收益預期。

在2022年理財贖回衝擊餘波之下，疊加2023年銀行理財的幾次波動，中短持有期、穩健的理財產品獲得了一批投資者的青睞。本次理財公司報告也反映了投資者對持有期的靈活性要求。

例如，杭銀理財在相關報告中指出，2023年其多隻固收產品平均運作收益率2.9%以上，其中靈活理財產品“天添益”規模增長100億元，7添持有期規模增長100億元，2023年底現金管理類存續規模達到了1130億元。

普益標準多月份的監測數據顯示，理財公司發行的理財產品以二級風險的產品最多，一級風險產品次之，三四五級風險的產品相對較少，一級風險產品在2023年9月存款利率密集調降以後有較爲明顯的增長，且12月三四級風險產品仍在持續下滑。

代銷渠道不斷拓展

《理財公司理財產品銷售管理暫行辦法》規定，僅允許銀行理財子公司和吸收公衆存款的銀行業金融機構作爲代理銷售機構。在減少對母行依賴，增強自身的競爭力的過程中，理財公司合作代銷機構數量逐步上升，銷售渠道不斷拓展。

截至2023年末，浦銀理財行外代銷規模曾在8個月內猛增2200億元，年末行外代銷規模達到了2268億元，較年初新增2204億元；寧銀理財行外渠道代銷規模全年增長100%；杭銀理財行外代銷規模近1200億元；杭銀理財行外代銷合作機構突破200家；興銀理財代銷合作機構超430家。

“這有助於理財產品擴大客戶接觸面，助力規模增長。”普益標準表示。

“展望2024年，各理財公司還需持續提升投研能力，加強多元化資產配置方式，完善產品體系，加速數字化轉型，以科技賦能業務發展。”普益標準同時指出，基於理財市場競爭激烈的背景，渠道建設仍會成爲2024年的工作重點。