来源：中科财经

　　开年即宣布总经理离职，2023年瑞泰人寿再亏超一亿元，成立二十年仍未形成稳定的盈利周期

近日，瑞泰人寿保险有限公司（以下简称“瑞泰人寿”）公布2023年四季度偿付能力报告，2023年末，瑞泰人寿的保险业务收入、净利润分别为15.97亿元、-1.42亿元，再度陷入亏损。2021-2022年，瑞泰人寿扭亏为盈，分别实现净利润423.06万元、522.07万元。从历年财报来看，成立二十年的瑞泰人寿仍未进入稳定的盈利周期。此外，今年开年，瑞泰人寿发布公告称，自2024年1月1日起，陶耀辉先生任瑞泰人寿临时负责人，ABDULLAH OMER（马富贵先生）不再担任瑞泰人寿总经理职务。

官网信息显示，瑞泰人寿目前在售39款产品，产品类型主要为医疗保险、意外伤害保险以及寿险。值得注意的是，瑞泰人寿的产品结构或存在较为单一的情况。2022年，瑞泰人寿年度原保险保费收入第一位的保险产品为瑞泰瑞享福盈终身寿险，主要销售渠道为保险经纪，保费收入为8.47亿元，约占保费收入前五位保险产品的七成。目前，该产品已停售。

高管离职、自身盈利难题待解

公开资料显示，瑞泰人寿是一家中外合资寿险公司，成立于2004年12月，注册资本为18.71亿元。国家能源集团资本控股有限公司（以下简称“国家能源集团”）、 耆卫人寿保险（南非）有限公司分别持有瑞泰人寿50%的股权。

近期，瑞泰人寿发布公告称，自2024年1月1日起，陶耀辉担任瑞泰人寿临时负责人，ABDULLAH OMER（马富贵先生）不再担任公司总经理职务。公开资料显示，宣告离职的马富贵来自外资股东一方，自2017年7月担任瑞泰人寿总经理职务，任职已超6年。

据最新一期偿付能力报告披露，2023年末，瑞泰人寿的保险业务收入、净利润分别为15.97亿元、-1.42亿元，再度陷入亏损。2018-2022年，瑞泰人寿的保险业务收入分别为5.57亿元、6.65亿元、8.11亿元、12.26亿元、18亿元；净利润分别为194.86万元、570.35万元、-1.21亿元、423.06万元、522.07万元。从历年财报来看，瑞泰人寿的保险业务收入在持续增长，但净利润仍未进入稳定的盈利周期。目前，寿险行业正处于转型换挡的关键阶段，叠加资本市场的不确定性，瑞泰人寿作为中小型险企整体盈利能力或面临挑战。

投资端方面，2023年末，瑞泰人寿实现净资产收益率-22.35%、总资产收益率-1.56%、投资收益率3.41%、综合投资收益率4.74%，其中资产收益率指标双双出现负值。近三年，瑞泰人寿平均投资收益率、综合投资收益率分别为3.35%、2.93%。据保险行业协会更新的保险公司投资管理能力一览表（截至2023年3月31日），瑞泰人寿具备信用风险一项投资管理能力。

2023年四季度末，瑞泰人寿的核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率分别为147.46%、195.7%，风险综合评级为B类BB级。近日，“金融服务经济社会高质量发展”新闻发布会上公布的数据显示，2023年末，人身险公司核心及综合偿付能力充足率平均水平分别为110.3%、186.2%。瑞泰人寿的偿付能力指标与行业平均水平基本持平。

业务结构相对集中面临挑战

官网信息显示，瑞泰人寿目前在售39款产品，产品类型主要为医疗保险、意外伤害保险以及寿险。年报信息披露，2022年年度原保险保费收入居前五位的保险产品分别为瑞泰瑞享福盈终身寿险、瑞泰乐惠人生（升级版）团体长期护理保险、瑞泰团体重大疾病保险（C款）、瑞泰乐享安康2021重大疾病保险、瑞泰瑞盈重大疾病保险及附加瑞盈轻症疾病保险，销售渠道主要为保险经纪及直销。

值得注意的是，瑞泰人寿的产品结构或存在较为单一的情况。2022年，瑞泰人寿年度原保险保费收入第一位的保险产品为瑞泰瑞享福盈终身寿险，主要销售渠道为保险经纪，保费收入为8.47亿元，约占保费收入前五保险产品的七成。而据保险行业协会官网信息披露，该款产品的销售起止时间分别为2021年6月7日至2022年11月20日。2020年，瑞泰人寿年度原保险保费收入前五位的保险产品包括两款团体长期护理保险、一款终身寿险、一款年金保险以及一款重疾险。2021年，瑞泰人寿年度原保险保费收入前五位的保险产品则包括一款团体长期护理保险、两款终身寿险及两款重疾险。

瑞泰人寿的保险业务亦较为依赖关联交易。据关联交易季度报告显示，2023年度累计发生关联交易为2.87亿元。近期公布的《关于与国家能源投资集团有限责任公司继续签订统一交易协议的信息披露公告》显示，国家能源集团就集团下属企业在瑞泰人寿采购保险保障方案事宜与瑞泰人寿达成《统一交易协议》，交易标的包括《瑞泰团体重大疾病保险（C款）》《瑞泰团体意外伤害保险（B款）》以及瑞泰人寿在售的其他团体保险产品，预估该协议下三年产生交易金额约21.15亿元，其中服务类约0.15亿元、保险业务类约21亿元。记者查看历年关联交易公告发现，2020年末，瑞泰人寿年度共发生589笔关联交易，金额共约2.16亿元。2021-2022年，公司年度发生关联交易金额分别为3.73亿元、2.3亿元。

退保方面，2023年一至四季度，瑞泰人寿的综合退保率分别为1.61%、3.11 %、3.92%、5.22%，呈逐季上升趋势。与上一年相比，瑞泰人寿的整体退保率亦呈上升趋势。对此，瑞泰人寿在最新季度偿付能力报告中则表示，退保风险方面，本季度退保率较低，退保风险总体可控，公司会密切关注退保情况。

据最新一期偿付能力报告披露，瑞泰人寿的退保产品类型主要为投资连结保险及终身寿险。2023年四季度，瑞泰人寿退保金额第一位的产品为瑞泰瑞利一号终身寿险（万能型），销售渠道为银保、经代渠道，年度累计退保金额为1.97亿元。2023年12月，瑞泰瑞利一号终身寿险（万能型）的年化结算利率为3.1%。2023年四季度，瑞泰人寿退保金额前三位产品以及退保率前三位产品，合计产生的年度退保规模达2.39亿元。2022年，瑞泰人寿全年的退保金仅为5284.79万元。

针对瑞泰人寿业绩情况及业务结构等问题，记者致函瑞泰人寿，截至发稿，尚未获得回复。