來源：中科財經

　　開年即宣佈總經理離職，2023年瑞泰人壽再虧超一億元，成立二十年仍未形成穩定的盈利週期

近日，瑞泰人壽保險有限公司（以下簡稱“瑞泰人壽”）公佈2023年四季度償付能力報告，2023年末，瑞泰人壽的保險業務收入、淨利潤分別爲15.97億元、-1.42億元，再度陷入虧損。2021-2022年，瑞泰人壽扭虧爲盈，分別實現淨利潤423.06萬元、522.07萬元。從歷年財報來看，成立二十年的瑞泰人壽仍未進入穩定的盈利週期。此外，今年開年，瑞泰人壽發佈公告稱，自2024年1月1日起，陶耀輝先生任瑞泰人壽臨時負責人，ABDULLAH OMER（馬富貴先生）不再擔任瑞泰人壽總經理職務。

官網信息顯示，瑞泰人壽目前在售39款產品，產品類型主要爲醫療保險、意外傷害保險以及壽險。值得注意的是，瑞泰人壽的產品結構或存在較爲單一的情況。2022年，瑞泰人壽年度原保險保費收入第一位的保險產品爲瑞泰瑞享福盈終身壽險，主要銷售渠道爲保險經紀，保費收入爲8.47億元，約佔保費收入前五位保險產品的七成。目前，該產品已停售。

高管離職、自身盈利難題待解

公開資料顯示，瑞泰人壽是一家中外合資壽險公司，成立於2004年12月，註冊資本爲18.71億元。國家能源集團資本控股有限公司（以下簡稱“國家能源集團”）、 耆衛人壽保險（南非）有限公司分別持有瑞泰人壽50%的股權。

近期，瑞泰人壽發佈公告稱，自2024年1月1日起，陶耀輝擔任瑞泰人壽臨時負責人，ABDULLAH OMER（馬富貴先生）不再擔任公司總經理職務。公開資料顯示，宣告離職的馬富貴來自外資股東一方，自2017年7月擔任瑞泰人壽總經理職務，任職已超6年。

據最新一期償付能力報告披露，2023年末，瑞泰人壽的保險業務收入、淨利潤分別爲15.97億元、-1.42億元，再度陷入虧損。2018-2022年，瑞泰人壽的保險業務收入分別爲5.57億元、6.65億元、8.11億元、12.26億元、18億元；淨利潤分別爲194.86萬元、570.35萬元、-1.21億元、423.06萬元、522.07萬元。從歷年財報來看，瑞泰人壽的保險業務收入在持續增長，但淨利潤仍未進入穩定的盈利週期。目前，壽險行業正處於轉型換擋的關鍵階段，疊加資本市場的不確定性，瑞泰人壽作爲中小型險企整體盈利能力或面臨挑戰。

投資端方面，2023年末，瑞泰人壽實現淨資產收益率-22.35%、總資產收益率-1.56%、投資收益率3.41%、綜合投資收益率4.74%，其中資產收益率指標雙雙出現負值。近三年，瑞泰人壽平均投資收益率、綜合投資收益率分別爲3.35%、2.93%。據保險行業協會更新的保險公司投資管理能力一覽表（截至2023年3月31日），瑞泰人壽具備信用風險一項投資管理能力。

2023年四季度末，瑞泰人壽的核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率分別爲147.46%、195.7%，風險綜合評級爲B類BB級。近日，“金融服務經濟社會高質量發展”新聞發佈會上公佈的數據顯示，2023年末，人身險公司核心及綜合償付能力充足率平均水平分別爲110.3%、186.2%。瑞泰人壽的償付能力指標與行業平均水平基本持平。

業務結構相對集中面臨挑戰

官網信息顯示，瑞泰人壽目前在售39款產品，產品類型主要爲醫療保險、意外傷害保險以及壽險。年報信息披露，2022年年度原保險保費收入居前五位的保險產品分別爲瑞泰瑞享福盈終身壽險、瑞泰樂惠人生（升級版）團體長期護理保險、瑞泰團體重大疾病保險（C款）、瑞泰樂享安康2021重大疾病保險、瑞泰瑞盈重大疾病保險及附加瑞盈輕症疾病保險，銷售渠道主要爲保險經紀及直銷。

值得注意的是，瑞泰人壽的產品結構或存在較爲單一的情況。2022年，瑞泰人壽年度原保險保費收入第一位的保險產品爲瑞泰瑞享福盈終身壽險，主要銷售渠道爲保險經紀，保費收入爲8.47億元，約佔保費收入前五保險產品的七成。而據保險行業協會官網信息披露，該款產品的銷售起止時間分別爲2021年6月7日至2022年11月20日。2020年，瑞泰人壽年度原保險保費收入前五位的保險產品包括兩款團體長期護理保險、一款終身壽險、一款年金保險以及一款重疾險。2021年，瑞泰人壽年度原保險保費收入前五位的保險產品則包括一款團體長期護理保險、兩款終身壽險及兩款重疾險。

瑞泰人壽的保險業務亦較爲依賴關聯交易。據關聯交易季度報告顯示，2023年度累計發生關聯交易爲2.87億元。近期公佈的《關於與國家能源投資集團有限責任公司繼續簽訂統一交易協議的信息披露公告》顯示，國家能源集團就集團下屬企業在瑞泰人壽採購保險保障方案事宜與瑞泰人壽達成《統一交易協議》，交易標的包括《瑞泰團體重大疾病保險（C款）》《瑞泰團體意外傷害保險（B款）》以及瑞泰人壽在售的其他團體保險產品，預估該協議下三年產生交易金額約21.15億元，其中服務類約0.15億元、保險業務類約21億元。記者查看歷年關聯交易公告發現，2020年末，瑞泰人壽年度共發生589筆關聯交易，金額共約2.16億元。2021-2022年，公司年度發生關聯交易金額分別爲3.73億元、2.3億元。

退保方面，2023年一至四季度，瑞泰人壽的綜合退保率分別爲1.61%、3.11 %、3.92%、5.22%，呈逐季上升趨勢。與上一年相比，瑞泰人壽的整體退保率亦呈上升趨勢。對此，瑞泰人壽在最新季度償付能力報告中則表示，退保風險方面，本季度退保率較低，退保風險總體可控，公司會密切關注退保情況。

據最新一期償付能力報告披露，瑞泰人壽的退保產品類型主要爲投資連結保險及終身壽險。2023年四季度，瑞泰人壽退保金額第一位的產品爲瑞泰瑞利一號終身壽險（萬能型），銷售渠道爲銀保、經代渠道，年度累計退保金額爲1.97億元。2023年12月，瑞泰瑞利一號終身壽險（萬能型）的年化結算利率爲3.1%。2023年四季度，瑞泰人壽退保金額前三位產品以及退保率前三位產品，合計產生的年度退保規模達2.39億元。2022年，瑞泰人壽全年的退保金僅爲5284.79萬元。

針對瑞泰人壽業績情況及業務結構等問題，記者致函瑞泰人壽，截至發稿，尚未獲得回覆。