財聯社

北京時間週六晚間，伯克希爾·哈撒韋公司發佈2023財年年報，以及每年一封的巴菲特股東信。

財報顯示，伯克希爾·哈撒韋公司去年四季度的營運利潤達到84.8億美元，同比增長28%。全年營運利潤達到373.5億美元；再加上“股神”2023年在投資上的鉅額浮盈，伯克希爾·哈撒韋公司2023財年的歸屬股東淨利潤達到962.23億美元。當然，巴菲特本人並不喜歡這種統計淨利潤的報告方式，認爲這種數據存在誤導性且“沒有意義”。

得益於營業利潤的走強，伯克希爾公司賬上的現金水平也持續攀升。截至去年底，伯克希爾的現金/短期國債等流動性儲備達到創紀錄的1676億美元。上一季度伯克希爾繼續回購22億美元的股票，使得全年回購總額達到92億美元。

當然，投資者關注巴菲特，更多還是想聽一聽這位93歲的當代股神，對於股票、投資有哪些見解。

看點一：致敬芒格

巴菲特的老搭檔查理·芒格在百歲生日前夕辭世，所以在今年伯克希爾年報中，放在最前面的就是巴菲特致敬芒格的信。

在這封信中，巴菲特將芒格稱爲伯克希爾的“建築師”，而他本人則是“總承包商”的角色，日復一日地實現當年芒格的願景。

看點二：日本股票

巴菲特在股東信中披露，目前伯克希爾各持有5家日本商社（伊藤忠、丸紅、三菱、三井和住友）接近9%的股份。從2019年7月開始投資日本股票後，伯克希爾對這5家公司的投資成本約爲1.6萬億日元，到2023年末這些公司的總市值爲2.9萬億日元。不過由於日元匯率走軟，所以按美元計算，伯克希爾的未實現收益率爲61%（80億美元）。

值得一提的是，由於巴菲特和他的接班人格雷格·阿貝爾都不相信他們有“預測主流貨幣走勢的能力”，所以伯克希爾的日本股票，大部分頭寸是用在日本發行的1.3萬億日元債券購買的。

巴菲特提醒股東們注意，這五家公司的管理層對自身報酬的要求遠沒有美國公司那麼積極，同時他們與伯克希爾一樣，都只將大約 三分之一的收益用於分紅，留存的鉅額資金既用於建立衆多業務，也在較小程度上用於回購股票。

看點三：沒有興趣控制西方石油

巴菲特表示，截至2023年底，伯克希爾公司擁有西方石油公司 27.8% 的普通股，同時還擁有認股權證，使得他們可以選擇以固定價格大幅增加我們的所有權。雖然伯克希爾很喜歡這些權證，但伯克希爾對於收購或管理西方石油公司沒有興趣。

股神強調，他們特別看好西方石油公司在美國持有的大量石油和天然氣，以及它在碳捕集方面的領先地位，儘管這種技術的經濟可行性還有待驗證。

看點四：年度股東會

由於芒格的辭世，今年伯克希爾股東會的舞臺上將只有3人：巴菲特 、格雷格·阿貝爾，以及阿吉特·賈恩。

對於衆所周知的巴菲特繼承人，股神也在今年的信中特意強調：從各方面來看，阿貝爾都做好了“明天就接任伯克希爾CEO”的準備。

今年的股東會將於奧馬哈當地時間5月4日舉行。巴菲特也在股東信最後表示，今年將提供第四版《窮查理寶典》，股神強調“查理的智慧將改善你的生活，就像我的生活一樣”。（持續更新中．．．）