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1．市場關注中國經濟發展目標和美國利率政策

2.API數據：上週美國商業原油庫存增加42.3萬桶

儘管歐佩克及其減產同盟國延長減產期限，但是對需求的擔憂仍然打壓市場氣氛，歐美原油期貨盤中波動後繼續謹慎下跌。週二（3月5日）紐約商品期貨交易所西得克薩斯輕質原油2024年4月期貨結算價每桶78.15美元，比前一交易日下跌0.59美元，跌幅0.75%，交易區間77.52-79.49美元；倫敦洲際交易所布倫特原油2024年5月期貨結算價每桶82.04美元，比前一交易日下跌0.76美元，跌幅0.92%，交易區間81.72-83.14美元。

歐佩克及其減產同盟國決定將每天220萬桶的自願減產延長至第二季度，但這一舉措並未能給原油價格提供支撐。道瓊斯網站援引德國商業銀行大宗商品分析師Carsten Fritsch的話說，這一減產延期已經在市場預期之中，現在應該能夠避免第二季度出現供應過剩的情況。

石油市場參與者也在關注中國經濟發展目標。十四屆全國人大二次會議3月5日在北京開幕，國務院總理在政府工作報告中指出，今年發展主要預期目標是：國內生產總值增長5%左右。

美聯儲主席鮑威爾即將在週三和週四的國會證詞中發表講話，這將爲市場進一步明確美國的利率路徑提供重要線索。此外，定於週五公佈的2月份就業報告也將是投資者關注的焦點之一。根據CME的Fed watch工具顯示，交易員目前認爲美聯儲在6月前開始降息的可能性高達70%。高利率環境下通脹提振了美元走勢，這使得以美元計價的原油期貨對於非美元區買家來說變得更加昂貴。瑞銀分析師Giovanni Staunow0表示，更廣泛的金融市場的風險厭惡情緒也給油價帶來壓力。對美國6月份降息的押注增加，而美國股市則因大盤股表現疲軟而下跌。

市場繼續關注中東局勢。目前爲止，中東緊張局勢尚未減少原油供應量，但是分析師認爲，如果中東衝突升級並導致中東某國介入衝突，可能會導致石油產量或者運輸實質性減少，油價將大幅度上漲。反之，如果以色列與哈馬斯達成停火協議，油價將恢復跌勢。

以Henri Paticot爲首的瑞銀分析師稱，預計全球石油每日需求將在2029年達到1.06億桶的峯值，並在本世紀30年代逐漸下降。這一預測主要基於向電動交通的過渡和效率的提高。2023年至2040年間的汽油日均需求減少近1200萬桶。總體而言，石油需求的下降幅度將小於汽油，石化原料需求和航空燃料需求的上升緩解了這一降幅。到本世紀30年代，石油需求將以每年0.7%的速度下降，到2040年將降至每日9800萬桶。瑞銀分析師認爲，石油供應的邊際成本仍在每桶75美元左右。

歐佩克及其減產同盟國石油收入是財政的重要來源，儘管這些國家的傳統石油開採成本很低，甚至低至每桶只需幾美元，但是財政石油盈虧平衡點卻極高。國際貨幣基金組織（IMF）3月3日在與伊拉克當局開會審查該國經濟政策後表示，由於伊拉克財政支出增加，該國今年的盈虧平衡油價預計將超過每桶90美元。目前的油價略低於國際貨幣基金組織對伊拉克盈虧平衡的預測，儘管全球經濟的不確定性和主要消費國的衰退風險打壓了市場情緒，但是原油價格最近受到中東持續地緣政治風險的支撐。

財政石油盈虧平衡代表了大部分收入依賴石油收入的國家在不利用債務市場或動用財政儲備的情況下平衡財政計劃支出與收入所需的價格。有時，它們可以作爲石油輸出國組織國家計劃如何管理石油產量以影響原油價格的指南。

市場等待美國石油庫存數據，分析師對美國原油庫存數據估測相差甚遠，但是普遍估計美國原油庫存連續第六週增加而汽油和餾分油庫存下降，煉油廠從季節性大規模檢修中逐步恢復正常運轉。接受調查的9名分析師平均估測截止2024年3月1日當週，美國商業原油庫存增加130萬桶，達到4.485億桶，其中6名分析師估測美國原油庫存增加，3名分析師估測下降，估測值在減少260萬桶到增加400萬桶之間。調查的9名分析師平均估測，上週美國汽油庫存減少140萬桶，達到2.428億桶，估測範圍在減少310萬桶到增加190萬桶之間；估測包括柴油和取暖油在內的餾分油庫存減少40萬桶，達到1.207億桶，估測範圍在減少200萬桶到增加180萬桶之間；美國煉油廠開工率82.1%，環比增加1.1%，估測範圍在上升0.5%到上升1.5%。

歐美原油期貨收盤後，美國石油學會數據顯示，上週美國原油庫存繼續增加，但是增幅已經縮窄，同期汽油庫存和餾分油庫存減少。截止2024年3月1日當週，美國商業原油庫存增加42.3萬桶；汽油庫存減少280萬桶；餾分油庫存減少了180萬桶。庫欣地區原油庫存增加50萬桶。

週二，美國能源部報告稱，上週戰略石油儲備原油庫存3.61億桶，爲2023年5月份以來最高水平，比前周增加70萬桶。

美國能源信息署將於週三當地時間中午10點半，即北京時間週三晚間10點半發佈上週美國原油和成品油庫存以及需求、進出口數據。