從公開數據來看，研究機構對於今年上半年顯示面板市場量價齊漲的預期持續增強。Trendforce最新發布的一份報告預估，2024Q1 TV面板出貨量將同比增長5.3%左右，進入Q2後隨着需求側逐步進入旺季，預計TV面板價格與出貨量都將保持增長，且漲幅可能進一步擴大。在此預期下，TCL科技、京東方等主流面板廠商上半年的整體業績有望同比大幅改善，尤其是大尺寸龍頭TCL科技上半年的盈利表現可能繼續超出預期。

TV面板Q2市場量價漲幅有望持續擴大

事實上，量價齊漲的預期來源於市場信號。從最新的面板市場報價來看，最近一個多月以來，TV面板的價格上漲呈現出明顯的加速之勢。集邦諮詢、羣智諮詢、洛圖科技和奧維睿沃等行業研究機構的監測數據均顯示，一月份TV面板價格已經全面止跌並於2月掀起反彈之勢，各主流尺寸電視面板價格2月漲幅在1-3美元之間。機構普遍預計3月TV面板漲幅將高於2月，其中洛圖科技在上週的一份報告中認爲，3月份電視面板價格將繼續上漲，其中，小尺寸TV面板預計漲價1-2美元，中大尺寸預計漲幅可能在3-5美元之間，漲幅呈擴大趨勢。

去年三月份開始，TV面板經歷了一波強勢的“七連漲”，景氣週期一直持續到９月底，有力地推動了面板行業全面走出弱週期。對於今年上半年TV面板將延續景氣行情的預測，各大機構已基本達成共識。比如Trendforce在上述報告中稱，TV面板的量價齊漲勢頭有可能會一直持續到6月，尤其是出貨量的上漲確定性更強，預計Q2季的TV面板出貨量環比漲幅有可能達到10.5%。機構普遍認爲，今年是體育大年，奧運會、歐洲盃和美洲盃等重大賽事都有望推高全球電視消費需求，由此支撐電視面板出貨。考慮到大尺寸化趨勢，預計TV面板的出貨面積漲幅將明顯高於出貨量漲幅。

TCL科技等龍頭面板廠商業績或超預期

值得注意的是，由於TV等大尺寸面板在TCL科技等主流面板廠商的出貨結構中一直佔據着較高比重，因此TV面板市場的表現對於面板廠商的業績漲跌起着舉足輕重的作用。分析師預計，隨着TV面板尤其大尺寸面板今年上半年量價齊漲預期的持續強化，主流面板廠商上半年業績同比向好的基礎也在不斷夯實，尤其是大尺寸面板龍頭TCL科技上半年的盈利表現可能會進一步超出預期——TCL科技2023年三季報顯示，其55 吋及以上尺寸產品出貨面積佔比達到79%，因此有望從接下來的TV面板量價齊漲中深度受益。

除此之外，從下游關鍵客戶表現來看，同樣預計TCL科技將是TV面板景氣新週期中的主要受益者。日前，國際權威監測機構Omdia公佈了2023年全球電視銷量排名，TCL科技面板業務的重要下游客戶TCL品牌２０２３年電視出貨量達到了2526萬臺，僅次於三星排名全球第二，而三星與TCL品牌都是TCL科技面板的核心客戶。分析人士認爲，下游重要客戶的強勁市場表現也將爲TCL科技TV面板業務提供堅實的支撐。綜合行業走勢及自身優勢來看，2024年TCL科技業績值得期待。