这些板块，暴涨！两会释放哪些积极信号？

转自：金融界

本文源自:券商研报精选

本周热点

涨价带来机会，哪些方向可以关注？

两会开幕释放积极的政策信号，特别是财政超预期发力，强化稳增长信心。从指数结构看，上证50、沪深300及大盘均突破半年线向年线进发，而深成指、创业板、中证500、中证1000等仍在半年线下方，大盘类指数引领，而中小盘类指数跟进的格局较明确。

当前市场维持万亿以上的成交水平，活跃度较高，有利于指数震荡上行。行情运行上还是成长与价值间来回切换，这样的节奏也相对比较健康。市场的主线仍是科技成长，有较大的弹性，而低估值蓝筹跟随修复，表现较为稳健。因此，操作策略上可以随着市场轮动，持有底仓情况下，适当仓位波段操作；在市场分化的背景下，更需要聚焦个股基本面，不能盲目追涨概念股，对优质公司需要保持耐心布局。

笔者还是特别提示涨价方向的机会，黄金是最近表现强势的商品。3月7日晚黄金价格再创收盘历史新高，国际金价连续5个交易日创收盘历史新高，斩获7连阳，继续回调关注黄金类投资机会。

根据两会报道，2024年全国财政安排国防支出预算为16655亿元，同比增长7.2%，增速与去年持平，略超预期。随着2024年国防预算落地，延迟订单有望回补。全面加强练兵备战要求下或将开启以新型号、新装备为主线的新一轮武器装备采购周期，主机厂提前感知需求开启备货，景气传导下中上游订单有望率先回暖。此前由于担忧订单问题，军工板块调整时间较长，目前开始企稳反弹（如图一），关注飞机链等军工领域机会。

图一：国防军工板块企稳反弹

同时这次政府工作报告还重点还提及巩固扩大智能网联新能源汽车等产业领先优势，智能汽车迎来发展机遇期，笔者持续看好该方向，包括摄像头、中控系统、激光雷达、智能底盘等环节。

此外，人工智能为代表的科技板块短期上涨后有休整动作，但仍未结束，调整仍可关注算力方向的优质公司，包括数据中心、服务器、PCB等方向。

热点解读

1. 首批中证A50正式成立

截至3月7日晚，备受市场关注的首批中证A50ETF全部成立。根据合同生效公告，有4只产品的首发规模为20亿元，分别是平安中证A50ETF、摩根中证A50ETF、华泰柏瑞中证A50ETF和大成中证A50ETF。目前已经披露了成立公告的10只产品，共募集规模约165亿元。

独家解读：

中证A50指数聚焦行业龙头，行业集中度较低，行业分布均衡，体现了对新经济方向的倾斜。首批中证A50指数ETF募集有望为市场引入活水，推动A股市场核心资产估值提升。

2.政府工作报告：制定支持数字经济高质量发展政策开展“人工智能+”行动

政府工作报告说，制定支持数字经济高质量发展政策，积极推进数字产业化、产业数字化，促进数字技术和实体经济深度融合。深化大数据、人工智能等研发应用，开展“人工智能+”行动，打造具有国际竞争力的数字产业集群。

独家解读：

开展“人工智能+”有助深度整合人工智能技术与各行业、各领域的应用，推进人工智能与实体经济深度融合，助力产业升级，带动经济社会全面智能化转型。人工智能领域有望维持高景气度。

3. 政府工作报告：拟连续几年发行超长期特别国债今年先发行1万亿元

政府工作报告说，为系统解决强国建设、民族复兴进程中一些重大项目建设的资金问题，从今年开始拟连续几年发行超长期特别国债，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，今年先发行1万亿元。

独家解读：

特别国债的发行对于促投资、加大基础设施建设具有积极意义。从历史数据来看，特别国债的发行对于A股提振作用明显，结合自去年以来的活跃资本市场、稳地产等政策落地，权益市场有望得到明显提振。

4. 国际金价持续创新高，黄金股ETF、有色50ETF涨超3%

黄金价格不断创新高，现货黄金一度站上2160美元/盎司关口，续刷历史新高，日内涨0.57%。此外，据不完全统计，国内五家品牌足金首饰价格达650元/克。

独家解读：

黄金板块大幅走强。国际现货金价近两个交易日连续刷新历史新高。有研究机构认为，美国经济降温、美债供给回落、降息周期后移但仍有望开启，意味着美债利率回落趋势较强，打开金价上涨空间。此外，地缘冲突频发，美元信用体系摇摆，叠加大选年避险需求升温，推动各国央行持续购金，步入“去美元化”进程，将成为金价中长期维度内的支撑。

5. 2024世界人工智能大会启动！将于今年7月4日至6日召开。

3月7日，2023世界人工智能大会总结会暨2024世界人工智能大会启动会在上海世博中心举行。今年大会将于2024年7月4日至6日召开，会场继续设在上海世博地区。上海市经济信息化委人工智能发展处处长王志佳表示，未来，将继续加大对人工智能领域的投入和支持，围绕产业生态和全产业链持续发力，努力营造良好的创新环境，吸引更多的优秀人才和企业来沪发展，全力支持企业在底层技术上加快突破，在产业应用上加大创新，在商业化之路上加快落地，共同推动人工智能技术的突破和应用。

独家解读：

数据显示，类似ChatGPT的新一代大规模人工智能模型，其训练算力是传统模型的10到100倍，而数字经济整体对算力的需求则更为庞大。全球算力规模的持续增长，对服务器、高性能CPU等基础硬件及设施提出了了更高的要求。今年以来，伴随国内数字经济政策的密集出台，人工智能商业应用加速推进，服务器市场下游需求有望逐步回暖。预计未来5年，我国AI相关算力规模的年复合增长率将达52.3%。“十四五”期间，在智算中心实现80%应用水平的情况下，城市对智算中心的投资，可带动人工智能核心产业增长约2.9-3.4倍、带动相关产业增长约36-42倍。

下周策略

沪指周线4连阳！北向资金加速进场，哪些板块迎来机遇？

3月8日，市场早盘走弱后震荡后上扬，三大指数弱中带强，小幅上涨，两市超3600只个股上涨。沪深两市今日成交额8606亿，较上个交易日缩量1209亿。截至收盘，沪指涨0.62%，深成指涨1.1%，创业板指涨0.97%。北向资金全天净买入60亿，其中沪股通净买入35.91亿元，深股通净买入24.1亿元。

从行业的角度看，本周行业也是冰火两重天（如图一）。石油石化、有色、电力、煤炭等周期板块表现较弱，一方面可能是财政政策超预期带来提振，另一方面大宗商品价格上涨刺激；涨价方向是笔者一直提示看好的板块，可以逢低积极挖掘布局。

房地产、商贸零售、传媒及非银金融、美容护理等较弱。而科技（计算机、电子、通信）、新能源、军工等震荡分化较大，笔者维持科技成长主线地位的判断不变，但可能将由事件或政策刺激，转向基本面兑现预期，聚焦有成长前景和核心技术的公司。

同时新能源和军工也已经有企稳走强的态势，新能源是行业景气度出现向好迹象，军费超预期对军工形成提振，继续关注海风、光伏新技术路线、飞机链等机会。

图一：涨价方向表现较强