這些板塊，暴漲！兩會釋放哪些積極信號？

轉自：金融界

本文源自:券商研報精選

本週熱點

漲價帶來機會，哪些方向可以關注？

兩會開幕釋放積極的政策信號，特別是財政超預期發力，強化穩增長信心。從指數結構看，上證50、滬深300及大盤均突破半年線向年線進發，而深成指、創業板、中證500、中證1000等仍在半年線下方，大盤類指數引領，而中小盤類指數跟進的格局較明確。

當前市場維持萬億以上的成交水平，活躍度較高，有利於指數震盪上行。行情運行上還是成長與價值間來回切換，這樣的節奏也相對比較健康。市場的主線仍是科技成長，有較大的彈性，而低估值藍籌跟隨修復，表現較爲穩健。因此，操作策略上可以隨着市場輪動，持有底倉情況下，適當倉位波段操作；在市場分化的背景下，更需要聚焦個股基本面，不能盲目追漲概念股，對優質公司需要保持耐心佈局。

筆者還是特別提示漲價方向的機會，黃金是最近表現強勢的商品。3月7日晚黃金價格再創收盤歷史新高，國際金價連續5個交易日創收盤歷史新高，斬獲7連陽，繼續回調關注黃金類投資機會。

根據兩會報道，2024年全國財政安排國防支出預算爲16655億元，同比增長7.2%，增速與去年持平，略超預期。隨着2024年國防預算落地，延遲訂單有望回補。全面加強練兵備戰要求下或將開啓以新型號、新裝備爲主線的新一輪武器裝備採購週期，主機廠提前感知需求開啓備貨，景氣傳導下中上游訂單有望率先回暖。此前由於擔憂訂單問題，軍工板塊調整時間較長，目前開始企穩反彈（如圖一），關注飛機鏈等軍工領域機會。

圖一：國防軍工板塊企穩反彈

同時這次政府工作報告還重點還提及鞏固擴大智能網聯新能源汽車等產業領先優勢，智能汽車迎來發展機遇期，筆者持續看好該方向，包括攝像頭、中控系統、激光雷達、智能底盤等環節。

此外，人工智能爲代表的科技板塊短期上漲後有休整動作，但仍未結束，調整仍可關注算力方向的優質公司，包括數據中心、服務器、PCB等方向。

熱點解讀

1. 首批中證A50正式成立

截至3月7日晚，備受市場關注的首批中證A50ETF全部成立。根據合同生效公告，有4只產品的首發規模爲20億元，分別是平安中證A50ETF、摩根中證A50ETF、華泰柏瑞中證A50ETF和大成中證A50ETF。目前已經披露了成立公告的10只產品，共募集規模約165億元。

獨家解讀：

中證A50指數聚焦行業龍頭，行業集中度較低，行業分佈均衡，體現了對新經濟方向的傾斜。首批中證A50指數ETF募集有望爲市場引入活水，推動A股市場核心資產估值提升。

2.政府工作報告：制定支持數字經濟高質量發展政策開展“人工智能+”行動

政府工作報告說，制定支持數字經濟高質量發展政策，積極推進數字產業化、產業數字化，促進數字技術和實體經濟深度融合。深化大數據、人工智能等研發應用，開展“人工智能+”行動，打造具有國際競爭力的數字產業集羣。

獨家解讀：

開展“人工智能+”有助深度整合人工智能技術與各行業、各領域的應用，推進人工智能與實體經濟深度融合，助力產業升級，帶動經濟社會全面智能化轉型。人工智能領域有望維持高景氣度。

3. 政府工作報告：擬連續幾年發行超長期特別國債今年先發行1萬億元

政府工作報告說，爲系統解決強國建設、民族復興進程中一些重大項目建設的資金問題，從今年開始擬連續幾年發行超長期特別國債，專項用於國家重大戰略實施和重點領域安全能力建設，今年先發行1萬億元。

獨家解讀：

特別國債的發行對於促投資、加大基礎設施建設具有積極意義。從歷史數據來看，特別國債的發行對於A股提振作用明顯，結合自去年以來的活躍資本市場、穩地產等政策落地，權益市場有望得到明顯提振。

4. 國際金價持續創新高，黃金股ETF、有色50ETF漲超3%

黃金價格不斷創新高，現貨黃金一度站上2160美元/盎司關口，續刷歷史新高，日內漲0.57%。此外，據不完全統計，國內五家品牌足金首飾價格達650元/克。

獨家解讀：

黃金板塊大幅走強。國際現貨金價近兩個交易日連續刷新歷史新高。有研究機構認爲，美國經濟降溫、美債供給回落、降息週期後移但仍有望開啓，意味着美債利率回落趨勢較強，打開金價上漲空間。此外，地緣衝突頻發，美元信用體系搖擺，疊加大選年避險需求升溫，推動各國央行持續購金，步入“去美元化”進程，將成爲金價中長期維度內的支撐。

5. 2024世界人工智能大會啓動！將於今年7月4日至6日召開。

3月7日，2023世界人工智能大會總結會暨2024世界人工智能大會啓動會在上海世博中心舉行。今年大會將於2024年7月4日至6日召開，會場繼續設在上海世博地區。上海市經濟信息化委人工智能發展處處長王志佳表示，未來，將繼續加大對人工智能領域的投入和支持，圍繞產業生態和全產業鏈持續發力，努力營造良好的創新環境，吸引更多的優秀人才和企業來滬發展，全力支持企業在底層技術上加快突破，在產業應用上加大創新，在商業化之路上加快落地，共同推動人工智能技術的突破和應用。

獨家解讀：

數據顯示，類似ChatGPT的新一代大規模人工智能模型，其訓練算力是傳統模型的10到100倍，而數字經濟整體對算力的需求則更爲龐大。全球算力規模的持續增長，對服務器、高性能CPU等基礎硬件及設施提出了了更高的要求。今年以來，伴隨國內數字經濟政策的密集出臺，人工智能商業應用加速推進，服務器市場下游需求有望逐步回暖。預計未來5年，我國AI相關算力規模的年複合增長率將達52.3%。“十四五”期間，在智算中心實現80%應用水平的情況下，城市對智算中心的投資，可帶動人工智能核心產業增長約2.9-3.4倍、帶動相關產業增長約36-42倍。

下週策略

滬指周線4連陽！北向資金加速進場，哪些板塊迎來機遇？

3月8日，市場早盤走弱後震盪後上揚，三大指數弱中帶強，小幅上漲，兩市超3600只個股上漲。滬深兩市今日成交額8606億，較上個交易日縮量1209億。截至收盤，滬指漲0.62%，深成指漲1.1%，創業板指漲0.97%。北向資金全天淨買入60億，其中滬股通淨買入35.91億元，深股通淨買入24.1億元。

從行業的角度看，本週行業也是冰火兩重天（如圖一）。石油石化、有色、電力、煤炭等週期板塊表現較弱，一方面可能是財政政策超預期帶來提振，另一方面大宗商品價格上漲刺激；漲價方向是筆者一直提示看好的板塊，可以逢低積極挖掘佈局。

房地產、商貿零售、傳媒及非銀金融、美容護理等較弱。而科技（計算機、電子、通信）、新能源、軍工等震盪分化較大，筆者維持科技成長主線地位的判斷不變，但可能將由事件或政策刺激，轉向基本面兌現預期，聚焦有成長前景和核心技術的公司。

同時新能源和軍工也已經有企穩走強的態勢，新能源是行業景氣度出現向好跡象，軍費超預期對軍工形成提振，繼續關注海風、光伏新技術路線、飛機鏈等機會。

圖一：漲價方向表現較強