野村發佈研究報告稱，將翰森製藥（03692）評級從“買入”下調至“持有”，目標價從13.01港元上調15.5%至15.03港元。

該行認爲，估價已納入ADC藥物對外授權的交易。將2023和2024財年收入預測上調4.1%和9.7%，主要原因包括：1）公司向GSK授權的兩項ADC藥物資產的預付款；2）增加納入2024年國家醫保目錄的新藥。

報告中稱，對公司2023和2024財年的收入預測比機構高出1%和3%，考慮到高利潤的預付款，上調對2023年及2024年淨利潤預測各17.7%和28.5%，高過機構平均預測。