理財、信託、基金、期貨……固定收益類、權益類、商品及金融衍生品類、混合類……高收益往往伴隨着高風險。面對五花八門的理財產品，金融消費者應該如何防範隱形投資陷阱，管理人應該如何明晰機構責任？

爲依法保護金融消費者和投資者合法權益，有效維護金融理財市場秩序，在國際消費者權益日到來之際，2024年3月14日，西城法院召開“涉金融理財類糾紛審判白皮書”新聞通報會，聚焦大衆理財投資和財富管理領域熱點問題，全面梳理金融理財糾紛典型案例，總結提煉金融理財糾紛審判態勢，探究大衆金融理財面臨的法律風險，提出促進行業健康有序發展的治理建議，號召各金融機構、消費者、行業協會、監管及司法部門共同打造穩定有序、各方共贏的金融市場生態環境。

據悉，2020年至2023年，西城法院共受理涉金融理財類糾紛案件310件，涉案標的額達15.18億餘元。西城法院副院長畢菲介紹，涉金融理財類糾紛主要呈現糾紛類型多樣化、涉訴主體衆多、爭議問題相對集中等特點。金融機構、準金融機構、類金融機構等都有涉訴，產品類型包含銀行理財、信託產品、股票、私募基金、貴金屬、期貨、外幣等。隨着新型理財產品不斷湧現，產品交易結構和法律關係日趨複雜，產品銷售推介和投資管理階段爭議頻發。爭議問題主要聚焦在盡職調查義務、如實宣傳義務和適當性義務的審查，以及管理人/受託人的責任邊界等問題上。面對機構投資者和中小投資者之間的權屬爭議，如何處理好平等保護與傾斜保護、契約自由與契約正義之間的關係，是審判實踐中的難點問題。

畢菲介紹，金融街人民法庭重點從抓牢審判管理指標、提升司法質效，抓強專業能力建設、樹立裁判規則，抓實能動司法理念、促進金融治理三方面積極推動涉金融理財類糾紛源頭化解，規範機構展業經營，彰顯維護金融市場秩序、保障金融安全、防範化解重大金融風險，以及傾斜保護金融消費者和中小投資者的司法導向。2023年，金融街人民法庭不斷健全精審團隊配置，設立8個精審團隊，對新型、疑難、複雜金融案件加強專業化審理，培育典型示範案例，發出綜合治理司法建議，以裁判樹規則，以規則促治理。

通報會上，金融街人民法庭庭長楊成龍通報了五起典型案例。在“理財產品宣傳應如實，誇大其詞要擔責”案例中明確了金融機構履行如實宣傳義務和告知說明義務的認定標準。在“證券產品主要增信措施不屬實，管理人違反盡調義務須賠償”案例中闡述了理財產品管理人在售前應當認真、全面履行盡職調查義務。在“法律空白並非‘真空地帶’，監管規定和行業規範亦可參照適用”案例中提示了監管規定及行業自律規則亦爲管理人履職標準。在“劣後級中小投資者對信託無控制權，差額補足義務應免除”案例中體現了在與機構投資者之間利益嚴重失衡的情況下對中小投資者合法權益的保護。

隨後，金融街人民法庭法官劉茜倩發佈法院倡議，號召消費者樹立科學理念，正確理解“買者自負”原則，打破固有的保本保收益認知，充分了解自身風險承受能力，理性謹慎投資。金融機構依法合規經營，審慎推介產品，充分提示風險，勤勉盡責管理，健全事後監督，保障消費者權益。行業協會發揮自律效能，以行業自律規則落實金融惠民政策，做好溝通協調和教育引導工作，推動協同治理。監管與司法部門強化協同，建立通報交流機制，共享前沿數據，防範風險隱患，完善府院聯動。

該院新聞發言人、黨組成員、政治部主任趙瑩表示，在資管行業打破剛兌的背景下，金融理財市場正逐步完成全面淨值化轉型，希望發佈的典型案例對各方有所啓發，樹立“賣者盡責，買者自負”理性投資意識，在社會各界的共同努力下，更好發揮法治的保障作用，持續優化投資理財環境，促進金融業良法善治、行穩致遠。

▲北京市人大代表張磊、孟令悅及近20家媒體的記者來到現場全程參與通報會

▲西城區人大代表呂彤、陳道麗、肖春藝、崔勇通過線上方式參與

人大代表對活動給予高度評價

張磊

北京市人大代表

隨着金融行業的發展，市場上出現了很多新型金融理財產品，資金投向領域除了傳統的基金、證券市場外，越來越多地向環境保護、城市建設、醫藥健康、網絡科技等新興領域傾斜，尤其是全面淨值化時代到來的背景下，消費者和中小投資者如何識別風險、防範風險，仍然是大衆關注的焦點問題。對此，西城法院依託金融審判前沿陣地，全面梳理典型案件，總結提煉審判態勢，深究理財法律風險，及時發佈白皮書，提出促進行業健康發展的治理建議，彰顯了傾斜保護金融消費者和中小投資者的司法導向，也起到了積極的普法效果。

孟令悅

北京市人大代表

隨着互聯網金融、複合型金融理財產品的出現，金融理財交易呈現專業性高、複雜性高和風險性高的特點，不斷催生出新的糾紛類型，對監管及金融消費者提出了更高要求。西城法院充分結合工作實際，以審判數據爲基礎，圍繞司法審查中最核心的金融機構如實宣傳和告知說明義務、管理人售前盡職調查義務、銀行對員工的內部監管責任、合格投資者的金融資產認定、受益人利益最大化原則等內容，選取8個典型案例，結合金融機構合規經營、消費者科學理性投資、行業協會協同治理、監管機構府院聯動4個方面提出具體的對策建議和司法倡議，在白皮書中予以發佈，兼具實用性與專業性，在維護金融市場秩序、保障金融安全、防範化解重大金融風險等方面發揮了積極作用，有利於更好地發揮法治對金融的保障作用，促進金融良法善治、行穩致遠。

陳道麗

西城區人大代表

西城法院長期致力於訴源治理，舉措有力，成效顯著。本次發佈的白皮書聚焦近年來案件數量持續增長、涉案金額較大、人民羣衆普遍關切的涉金融理財類糾紛，是西城法院抓訴源治理的又一重要工作成果。今天通報的5個典型案例，突出了“賣者盡責，買者自負”的主題，爲金融機構依法合規經營，妥善化解該類糾紛，幫助消費者樹立科學理念，更好保護自己的合法權益，提供了有力指導，是司法的人民性和公正性的集中體現。相信白皮書的發佈，對保護金融消費者的權益，助力構建市場化、法治化的營商環境，維護金融穩定，都有重要的現實意義。

肖春藝

西城區人大代表

西城法院在維護金融市場秩序、促進金融行業健康有序發展和保護金融消費者權益方面做了大量工作。新聞通報會在消費者權益日前夕召開非常及時。通報會介紹的案例針對理財產品售前盡職調查、推介銷售、管理運營等不同階段的糾紛特點，具有典型性；提出的法官倡議全面、可操作，起到了很好的普法效果，很受啓發。

崔勇

西城區人大代表

在消費者權益保護日前夕，西城法院舉行新聞通報會，這本身就是強化司法宣傳，保護金融消費者的有益之舉。從通報情況看，在涉金融理財類糾紛穩中有升並呈現新發展態勢下，彰顯促使大衆理財投資導向，凸顯金融消費者和中小投資者保護理念，更加突出金融政策與司法規則協同銜接，非常具有現實必要性，西城法院提出的提升司法質效，抓強專業能力和抓實能動司法理念針對性很強，希望貫徹落實好，以適應新形勢下金融業發展和消費者保護實踐不斷提出的新要求。

供稿：西城法院