在人工智能的浪潮中，英偉達的股價一年內翻了四倍多，而與其合作的一家客戶——超微計算機（Supermicro）的表現更加矚目。

這家曾名不見經傳的服務器製造商現已成爲AI領域的熱門供應商，其搭載英偉達AI芯片的服務器業務猛增，預計今年收入將大幅翻倍，有望超越部分大型競爭對手。過去一年間，超微計算機股價躍升逾12倍，成功躋身標普500指數成分股，併成爲去年該指數中表現最亮眼的企業。

Liang在接受採訪時透露，雖然與英偉達CEO黃仁勳交往已久，但兩家公司的命運真正交匯於最近的人工智能熱浪之中。早期，英偉達專攻遊戲圖形性能提升，而超微計算機則深耕數據中心服務器市場，受益於雲計算和數字經濟的發展。

隨着AI時代來臨，英偉達芯片成爲驅動這場熱潮的關鍵引擎，爲OpenAI的ChatGPT等複雜系統提供必要的強大計算力。能夠迅速、大量交付這類芯片服務器的製造商獲得競爭優勢，而超微計算機憑藉其靠近英偉達總部的優勢，雙方工程團隊得以全天候緊密協作。

業界觀察家和分析師指出，超微計算機在AI熱潮中取得主導地位的原因之一在於其採用電子“構建模塊”策略，能組裝出多樣化的服務器配置方案，相比競品的選項更爲豐富靈活。這種靈活性使得超微計算機能爲自動駕駛和AI語言生成系統的開發者提供定製化基礎設施，滿足各自不同的需求。

面對激烈競爭，超微計算機在定製服務器的速度上保持領先。其擁有的超過10億美元庫存有助於在AI芯片嚴重短缺時，持續獲取大量英偉達高端芯片。

Liang曾在一場活動中展示即將上市的AI服務器，其上市時間直接關聯到英偉達芯片的供應情況，體現了對芯片需求的緊迫性。

隨着業務擴張，超微計算機需要融資採購單價高達25000美元的芯片。爲此，該公司上個月通過發行可轉換債券籌資15億美元，並在三個月前通過股票發行增加6億美元現金儲備。

Liang強調：“我們亟需更多資金以應對市場需求的強勁增長”，並表示這筆資金還將用於強化供應鏈體系。

爲了滿足不斷增長的需求，超微計算機正在美國聖何塞、中國臺灣和馬來西亞等地擴增產能。Liang正立下目標，計劃在今年中期達到每月生產5000個機架服務器，其中超過一半產品服務於AI領域。據他透露，目前的製造擴張足以讓公司年潛在收入突破250億美元，相較於最新季度數據這意味着年銷售額將增長約100億美元。

儘管股價飆升，超微計算機的前景依舊光明，但它也曾遭遇一系列挑戰，包括2017年內部審計引發的財務報表修正事件及其首席財務官和一位聯合創始人的辭職，以及2020年SEC對其前CFO提出的會計違規指控和後續的和解協議。

Liang表示，這些問題已經成爲過去，現在公司專注於在AI計算市場份額的競爭中保持領先地位，儘管戴爾科技和惠普企業等競爭對手擁有更多的員工和更高的年營收。

AMD預測到2027年AI加速器市場規模將達到4000億美元，服務器需求也將相應增加。超微計算機最新季度報告顯示，其面向AI優化的服務器銷售額佔比超過總收入的50%，遠高於戴爾和惠普企業在此類服務器上的出貨量。

針對超微計算機能否持久保持市場地位的問題，分析師意見不一。Wedbush分析師Matt Bryson指出歷史上從未有服務器銷售商佔據超過30%的市場份額，他認爲戴爾等競爭對手同樣可能複製超微計算機的成功路徑。

然而，其他分析師持不同看法，認爲傳統競爭對手難以像超微計算機那樣迅速推出新產品，並且這些競爭對手往往擁有更大規模的軟件和服務收入來源。

超微計算機正通過加倍投資AI和維持快速發貨服務器策略來爭取更多市場份額，同時通過保持較低價格吸引新客戶，儘管此舉使其最新季度的毛利潤降至15%，低於上一季度的17%，但仍比惠普企業同期36%的毛利潤率要低。

首席財務官David Weigand在年初的財報電話會議中表示：

“我們將通過更激進的價格策略來抓住搶佔市場。”

（文章來源：金十數據）文章來源：金十數據

責任編輯：於健 SF069