近期國內量化行業波瀾再起。中國證券報記者3月22日從業內獨家獲悉了兩則關於量化行業的最新行業重要動態。經多個消息源證實，近期監管層“多維度”摸底頭部量化機構，調研的情況涉及管理規模、量化方法論、策略模型等多個方面。此外，多家一線量化私募同時還確認，當前具有DMA業務的私募管理人備案新量化產品時，須向有關部門簽署承諾，在DMA策略產品線做到“三個不新增”，而這也是最新的政策指導。

“多維度”摸底頭部量化機構

3月22日早間，一則關於“近期監管部門實地摸底國內頭部量化私募”的消息在業內傳播，對此，記者向多家量化私募進行求證瞭解到，相關消息屬實，“但更多隻是座談、走訪和調研性質”。此外，也有一家頭部量化和一家中型量化向記者表示，目前並未接到“相關實地摸底的通知”，近期的監管調研可能暫覆蓋部分頭部量化。

某百億級量化私募知情人士向記者表示，近期監管層相關調研，每家機構瞭解的情況可能各有不同，大致應當涉及到量化私募的管理規模、量化方法論、策略模型、收益來源、風控機制、客戶端等方面的情況，以及春節前後量化模型的交易運行、量化DMA策略的波動原因等較爲全面的情況。

此外，多家一線量化私募3月22日上午也對於相關消息向記者進行了回應。一家頭部量化和一家中型量化向記者表示，目前並未接到“相關實地摸底的通知”。而上海某百億級量化私募創始人向記者表示，“監管摸底的消息屬實”，但具體調研溝通的內容不便透露。

有業內人士進一步表示，自去年9月程序化交易受到監管部門重點關注之後，監管部門對於量化的監管關注就在進一步增強。相關規則的進一步明確，將有助於行業行穩致遠。

DMA策略“三不新增”

值得注意的是，中國證券報記者3月22日還最新獲悉，當前具有DMA業務的私募管理人備案新量化產品時，須向有關部門簽署承諾，在DMA策略產品線做到“三個不新增”。

具體而言，一是不新增新的合約，即涉及到DMA策略的收益互換到期後不再展期；二是不新增投資人，即過往未投資過DMA產品的投資人，不允許向其出售DMA產品；三是不新增募集規模，即保持DMA策略存量規模不變，不再新增。

對此，上海某百億級量化私募創始人向記者證實了上述消息。近期公司在向有關部門備案DMA策略之外的新量化產品時，須向相關部門簽署上述承諾。而上海某以DMA策略見長的中型量化私募市場渠道負責人也向記者表示，上述消息屬實，“這也是最新出來的監管指導”。

此前，針對媒體報道私募基金DMA業務收緊的消息，證監會回應稱，多空收益互換（DMA）是私募基金與證券公司開展的市場中性策略交易，私募基金多頭選擇一籃子股票，同時使用股指期貨套期保值，獲得對沖後的選股收益。前期，私募基金因策略原因在市場波動過程中出現了部分淨值回撤，證券公司和私募基金等主動加強風險防控，穩步降槓桿、降規模，風險得到了一定程度消化。根據中證機構間報價系統股份有限公司數據，春節後開市以來DMA業務規模穩步下降，日均成交量佔全市場成交比例約3%。DMA業務平穩降槓桿，有助於市場風險防控，有利於市場的平穩健康運行。下一步，證監會將對DMA等場外衍生品業務繼續強化監管、完善制度，指導行業控制好業務規模和槓桿，嚴厲打擊違法違規行爲，維護市場平穩運行。

多家一線量化曝出人員調整消息

近期量化私募行業出現了“多家一線量化私募機構出現一定規模人員裁撤”的傳聞。

業內人士表示，回顧2016年以來國內量化私募行業逐步發展壯大的近7年曆史，本輪頭部量化私募在主流策略線上的回撤，幾乎堪稱行業性翻車，部分資管端、自營端受傷較重的機構在公司運營上可能因此出現較大壓力。

近日有業內傳聞稱，300億量化巨頭啓林投資近期正對投研團隊進行“人員優化”。而對此，啓林投資方面向記者簡短回應稱，“該消息不屬實”。

記者還最新瞭解到，上海某規模在30億到50億元規模的中型量化私募，已經將其IT團隊由十幾人壓縮至3人。上海某百億私募知情人士向記者證實了這一消息。該消息人士還表示，IT團隊是一家量化管理人最爲核心的團隊之一，人員出現壓縮，可能與這家中型量化前期的虧損或資管端的萎縮有關。此外，據其瞭解，近期上海量化私募行業同樣還有其他私募在進行幅度不等的人員優化。

業內人士表示，經過本輪行業性波動的洗禮之後，量化行業或將進入真正的高質量發展階段。監管的良性引導和管理人之間的良性競爭，將有助於這一行業行穩致遠，並與資本市場共同健康成長。

責任編輯：劉萬里 SF014