大和發佈研究報告稱，上調中國外運（00598）目標價38%至4.15港元，表示2023年業績優於預期，但將評級則由“買入”降至“跑贏大市”。

報告中稱，中國外運去年收入下降6.9%至1017億元人民幣，但申報盈利增長3.5%至42億元人民幣，優於預期。毛利率上升0.1個百分點至5.7%，淨利率上升0.4個百分點至4.2%。

該行上調公司2024-25年每股盈利預測8-25%，淨利潤率預期上調1個百分點至約4%，同時下調銷量和平均售價估算，估值由2023年伸延至2024年，對今年審慎樂觀，料公司今年純利將升至44.6億元人民幣，主要風險是貿易需求低於預期。