◎記者 馬嘉悅

伴隨上市公司2023年年報陸續披露，百億級私募的調倉路徑揭開面紗。私募排排網數據顯示，截至3月27日，百億級私募旗下產品出現在30家上市公司2023年末的前十大流通股東名單中，合計持股市值超200億元。分行業來看，科技板塊成爲百億級私募的“心頭好”。

與此同時，最新披露的華潤信託陽光私募股票多頭指數（CREFI指數）月報也顯示，今年2月私募整體加碼了科技板塊投資。在業內人士看來，科技是未來經濟增長的重要引擎，尤其是近期國產大模型的突破打開了AI算力和中游大模型的成長空間，相關機會值得關注。

百億級私募持倉曝光

數據顯示，截至3月27日，共計16家百億級私募旗下產品出現在30家上市公司2023年末的前十大流通股東名單中，合計持股市值高達252.21億元。

分行業來看，基礎化工、電子和機械設備成爲最受百億級私募青睞的行業，多家知名機構加倉相關標的。

3月26日，協創數據披露的2023年報顯示，截至去年底，聚鳴投資旗下產品新進該公司前十大流通股東名單，持股數量爲192.6萬股，期末持股市值超1億元。協創數據爲一家專注於數據存儲領域的高新技術企業，致力於數據存儲技術的研發、生產和銷售。

樂鑫科技年報顯示，截至去年底，睿郡資產旗下兩隻產品新進該公司前十大流通股東，合計持股數量爲108萬股。而且今年1月，睿郡資產旗下產品繼續加碼，截至1月29日合計持股數量增至161.9萬股。

另外，知名百億級私募東方港灣通過ETF佈局科技板塊。銀河金匯東方港灣2號集合資產管理計劃2023年四季報顯示，截至去年末，該產品持有廣發納指100ETF、博時標普500ETF、華安納斯達克100ETF等，合計持倉市值爲1047.29萬元。同期，銀河東方港灣1號集合資產管理計劃也持有多隻科技類ETF。

持續加碼科技板塊

除了百億級梯隊，私募整體近期也在持續增持科技相關板塊。

CREFI指數月報顯示，截至2月末，CREFI指數成分基金的平均股票倉位爲50.17%，較1月末上升1.99個百分點。從調倉情況來看，2月CREFI指數成分基金持倉增幅最大的三個行業爲技術硬件與設備、媒體以及半導體與半導體生產設備，增倉幅度分別爲1.21%、0.71%和0.68%，減幅最大的三個行業爲電信服務，製藥、生物科技與生命科學以及食品、飲料與菸草，減倉幅度分別爲0.76%、0.75%和0.71%。

科技領域哪些細分賽道更值得關注？多位業內人士的答案是人工智能（AI）基礎設施與中游大模型領域。

據第三方機構調查，61.54%的私募認爲，算力是AI的基座，也是最具業績確定性的行業，上游算力的投資機會更值得關注；30.77%的私募認爲，中游大模型是AI技術的核心，而且今年以來國產大模型實現重大突破，相關賽道的投資確定性有所提升；7.69%的私募認爲，下游應用環節有望帶來可觀的超額回報。

明澤投資基金經理胡墨晗認爲，AI技術正處於快速發展階段，其在各行各業的應用將不斷拓展，AI算法和模型的持續進步爲AI技術的商業化和規模化應用奠定了基礎，AI產業鏈的各個環節都孕育着巨大的市場潛力和投資機遇。