資產規模高達9萬億元的中信銀行獲得大比例溢價增持。

4月1日晚間，中信銀行發佈公告稱，控股股東中信金控通過可轉債轉股方式增持中信銀行43億股，佔總股本的8.12%。

值得關注的是，此次潛在增持價格要高於目前市價，而發行規模高達400億元的中信轉債距離到期日已不足一年時間。

市場人士表示，此次控股股東中信金控的大比例溢價轉股意味着中信轉債已經完成大部分“債轉股”工作，同時也傳遞出看好中信銀行未來發展的信號。

中信金控增持

4月1日晚間，中信銀行公告稱，於近日收到控股股東中國中信金融控股有限公司（以下簡稱“中信金控”）通知，中信金控於2024年3月29日通過上海證券交易所繫統將其持有的263.88億元本行可轉換公司債券全部轉換爲本行A股普通股，並於2024年4月1日收到《中國證券登記結算有限責任公司投資者證券持有信息》確認，其所持263.88億元中信銀行可轉換公司債券轉股股數爲43.26億股，佔本行目前總股本的8.12%。

這也意味着，此次中信金已將其所持有的全部中信轉債進行了轉股。

根據公告，中信金控於2022年7月通過無償劃轉方式從中國中信有限公司無償劃入並持有面值爲263.88億元的中信轉債。

中信銀行於2019年3月4日公開發行總額400億元的中信轉債，期限6年。中信轉債的轉股價格自2023年7月20日起爲人民幣6.10元/股。

此次權益變動前，中信金控及其一致行動人合計持有中信銀行322.8億股，佔公司總股本的65.93%。此次權益變動後，中信金控及其一致行動人合計持有本行股份366億股，佔總股本的68.70%。

中信銀行強調，本次權益變動屬於增持，且本次權益變動前中信金控及其一致行動人在本行擁有權益的股份超過本行已發行股份的50%，根據《上市公司收購管理辦法》第六十三條第一款第（五）項規定，本次權益變動屬於可以免於發出要約的情形。本次權益變動不會導致本行控股股東、實際控制人發生變化。

溢價轉股增持的信號

此次中信金控增持中信銀行有很鮮明的特點。首先，中信金控採用可轉債全額轉股的方式實現了大比例增持。其次，中信金控此次轉股屬於溢價轉股。

數據顯示，目前中信轉債價格爲115元，其轉股溢價率近12%，定價高於正股中信銀行。從這個角度看，中信金控此次換股增持的成本，明顯高於二級市場中信銀行的股價。

重要股東大比例溢價轉股增持，往往被市場解讀爲是可轉債提前贖回的前兆。

去年6月，江蘇銀行股東江蘇投管公司通過可轉債轉股方式增持江蘇銀行股份1億股。在此次增持後，江蘇投管公司與江蘇信託仍爲江蘇銀行合併第一大股東。此後江蘇銀行順利完成“債轉股”，補充了核心資本。

光大銀行發行的300億元光大轉債亦獲得光大集團的大比例轉股，最終較好完成了“債轉股”的工作。

市場人士表示，上市銀行重要股東通過可轉債溢價轉股的方式增持股份，一方面是基於對銀行未來發展前景的信心、成長價值的認可，另外一方面也向外界傳遞了可轉債有望觸發提前贖回的信號。

不過，亦有私募人士向記者表示，結合江銀轉債和無錫轉債看，此次中信金控將其持有的中信轉債悉數轉股後，中信轉債補充核心資本的任務已經完成大半，不應該對於未來提前贖回過於樂觀。未來更多的看點是中信銀行自身的發展與價值實現。

數據顯示，截至2024年3月31日，尚未轉股的中信轉債金額爲人民幣134億元，佔中信轉債發行總量的比例爲33.5143450%。

公開資料顯示，除中信金控外，持有中信轉債超過5%的重要持有人僅剩中國菸草總公司一家。截至去年末，中國菸草總公司持有中信轉債2521萬張，佔比6.3%。