財聯社4月26日訊（記者 梁柯志）今日開盤，銀行股普遍下跌，其中江蘇銀行、滬農商行等多家地方城農商行領跌，截至發稿，兩家銀行分別跌9.60%、7.92%。江蘇銀行幾乎逼近跌停。上漲則爲興業銀行、招商銀行、上海銀行和鄭州銀行，其中興業銀行漲幅最大，爲1.55%。

4月26日，三位接受採訪的機構人士對財聯社表示，前期中小銀行股漲幅較大，在年報和一季報即將結束的時候做調整，也在意料之中。

不過，來自廣州某私募基金投資總監還認爲，江蘇銀行和滬農商行昨夜剛發年報和一季報，給市場的預期偏弱可能也是造成領跌的原因之一。綜合來看，銀行股整體還是受房地產拖累，四大國有行相比地方性銀行，有更強的化債能力，因此對地方商業銀行還是要投資謹慎。

另一位深圳大型私募基金公司負責人認爲，昨晚國務院發佈報告稱“要適時合理調整國有金融資本在銀行、保險、券商等行業的比重”，市場研判可能更利好保險和券商，地方中小銀行的股權下一步或許會出現不確定性。

4月26日10點，江蘇銀行正好召開一季報業績發佈會，董事長葛仁餘承認，目前銀行仍面臨有效需求不足，社會預期偏弱等挑戰。金融企業息差收窄，中收低迷等導致效益增長普遍承壓，特別是上市銀行資本壓力進一步增加，行業發展仍然面臨不少的挑戰。

但是，葛仁餘相信擁有區位優勢，客羣優勢和靈活機制優勢的江蘇銀行，會很有發展的韌性。

一季度銀行股市值上漲12.5%

來自機構和基金人士均對一季度以來銀行股漲幅較高需要回調有一致的認識。

中泰證券報告顯示，一季度銀行股流通市值爲7.4萬億元，較去年四季度上升了12.5%。其中，基金持倉銀行股比例爲2.53%，環比去年四季度1.99%的持倉提高0.54個百分點。

具體銀行來看，中小銀行爲基金重倉股，截止1Q24，基金持倉佔流通股比重的變化來看，持倉提升較多的是優質城農商行，瑞豐、蘇州、常熟、渝農、滬農的持倉佔比分別提升了1.82%、0.61%、0.58%、0.54%、0.49%。

中泰證券數據顯示，截至3月末，江蘇銀行、滬農商行基金持倉佔比爲2.36%、1%，排名爲第七和十一，前十大持倉股之中，僅建設銀行一家大行入選，佔比3.64%。

4月23日，平安證券報告分析稱，銀行板塊近12個月平均股息率相對以10年期國債收益率衡量的無風險利率的溢價水平處於歷史高位，且仍在繼續走闊，股息吸引力持續提升。

平安證券報告認爲，年報發佈以來，不少銀行股紅利行情促使資金更多關注高股息個股，如招商銀行和興業銀行，截至4月22日兩者股息率分別爲5.21%/7.37%，直接導致一季度末基金持倉環比分別上升24BP/6BP至0.76%/0.28%。

市場認爲國務院報告利好券商保險

4月25日晚，國務院發佈關於金融企業國有資產管理情況專項報告審議意見的研究處理情況和整改問責情況的報告，報告“稱財政部、金融管理部門推動進一步優化國有金融資本佈局，合理調整國有金融資本在金融各行業的比重、按照“有進有退、合理流動”的原則，適時合理調整國有金融資本在銀行、保險、證券等行業的比重”等。

一位深圳大型私募基金公司負責人認爲，昨晚國務院發佈報告稱“要適時合理調整國有金融資本在銀行、保險、券商等行業的比重”，市場研判可能更利好保險和券商，地方中小銀行的股權下一步或許會出現不確定性。

財聯社記者注意到，4月份以來，券商機構對銀行的推薦從絕大多數推薦中小優質城商行，如寧波銀行、常熟銀行等，逐步出現對大行增持的推薦信息。

平安證券4月23日報告也顯示，一季度末，國有大行普遍獲得基金增持，其中工商銀行、農業銀行、交通銀行、建設銀行和中國銀行持倉環比抬升4BP/1BP/2BP/1BP/1BP，至0.19%/0.09%/0.07%/0.05%/0.04%，低估值均值迴歸過程以及大行市佔率的提升提高大行在市場曝光度。

另一方面，上述私募公司人士認爲，綜合來看，銀行股整體還是受房地產拖累的，四大國有行相比地方性銀行，有更強的化債能力，因此對地方商業銀行還是要投資謹慎。

上海農商行4月25日發佈年報顯示，報告期內，本集團企業貸款主要集中在房地產業、租賃和商務服務業、製造業，貸款餘額分別佔本集團貸款總額的14.71%、13.35%和11.77%。報告期末，受個別大額公司客戶風險暴露影響，房地產業不良率有所上升，其他行業不良水平基本保持穩定。

但上海農商行認爲，考慮到房地產貸款主要投向上海地區，地域風險相對可控，擔保緩釋較爲足值，減值計提較爲充足，信用風險總體可控。

江蘇銀行4月25日年報顯示，截至去年末，房地產行業貸款餘額爲821億，環比前年末壓降71億，佔比4.56%，行業分佈位列第五位。不過，從資產質量來看，去年房地產不良率2.54%，上升0.67%，行業上升幅度最大。