今天上午，A股上演一場罕見PK戰，資源股對決非資源股。而過去幾年，類似PK戰的主角往往是白酒、新能源、AI。

早盤市場冰火兩重天。週期資源類板塊大漲，而TMT板塊則是全面回調；小米汽車、低空經濟等近期熱點也大跌。

盤中隨着半導體板塊觸底拉昇，科技股跌幅收窄，緩解了早盤的極致分化態勢。存儲芯片板塊漲勢最猛，大爲股份直線拉昇漲停，恆爍股份、江波龍等個股大漲。隨後，部分消費、醫藥板塊回暖，乳業、中藥、啤酒等板塊上漲。

上午收盤，上證指數下跌0.24%，深證成指下跌0.25%，創業板指下跌0.43%。

資源股盤中大漲

隔夜國際金價突破2300美元/盎司的關鍵價位，創造歷史新高。同時，隔夜倫銅、倫鋁、倫鋅、倫鎳、倫錫等期貨品種都上漲。另外，隔夜國際油價也大漲，創階段新高。

今天上午，資源股盤中衝高，有色金屬、航運、油氣、煤炭等板塊表現活躍。具體看，黃金板塊中，曉程科技、飛南資源等個股大漲。銅板塊中，鑫科材料、華茂股份等個股大漲。油氣開採板塊中，準油股份、貝肯能源等個股大漲。

如何全面看待這輪週期資源股的行情？

首先一個大的背景是，行業供給端有約束，而在科技與資源共振背景下，需求端迎來邊際改善。在全球新的技術革命浪潮下，元素需求結構發生重大變化，如鋰鈷鎳需求大增，銅鋁因新能源需求增長，錫因AI發展需求增長，鉬因爲金屬材料升級需求增長，銻因爲光伏需求而增長，還有鎢等其他金屬的需求變化。

中信建投總結出五大驅動邏輯。

邏輯一：週期屬性重估。資源稀缺性日益明顯，資本開支不足，供給側改革效果顯現，供給將維持低增速，週期屬性將由供需雙重波動轉爲需求單項波動，週期屬性或將減弱，以銅鋁爲代表的供給受限資源品或迎來大行情； 

邏輯二：金融屬性。美聯儲加息週期終結，並有望在2024年年中開啓降息週期，弱勢美元將激發有色金融屬性；

邏輯三：商品屬性。全球需求共振修復，推動有色金屬消費增長；

邏輯四：全球去美元化加速； 

邏輯五：隨着新質生產力的蓬勃發展，高端製造升級的過程也將伴隨着材料體系的升級，這也勢必將帶動部分金屬元素迎來新的需求週期。

固態電池板塊表現活躍

今天上午，固態電池板塊繼續表現活躍，殷圖網聯、瑞泰新材等個股大漲。

近期，多家電池製造商與相關企業在固態電池的研發與生產上取得了顯著進展，尤其在電池性能優化和量產能力提升方面不斷取得突破。智己汽車日前宣佈，即將上市的智己L6車型將搭載首個量產級別超快充固態電池。

根據GGII的最新預測報告，2024年將是固態電池產業發展的一個重要節點，年內有望實現（半）固態電池的大規模裝載應用，預計全年裝機總量將歷史性地突破5GWh大關。

中郵證券表示，隨着電池新技術持續演繹，國內外車企的固態電池產業化進度正在加速，如豐田計劃到2027年實現全固態電池裝車。從產業鏈機會來看，固態電池的變化主要在於電解液方面，從液態形態切換成了固態的電解質；正極將會採用能量密度更高的材料，如超高鎳；負極會摻雜使用硅負極。快充方面的主要變化在於負極材料，通過進一步改性、碳包覆等形式實現材料性能的提升。