泡財經獲悉，4月7日晚間，京北方(002987.SZ)申請向不特定對象發行可轉換公司債券收到深交所第二輪問詢函。深交所請京北方說明此次募投項目是否符合募集資金主要投向主業要求，補充流動資金比例是否符合相關規定。

京北方是金融科技驅動的金融IT綜合服務提供商，主要向以銀行爲主的金融機構提供服務。在信息技術服務領域，公司有軟件及數字化轉型服務、軟件產品及解決方案、IT基礎設施服務三條產品線；在業務流程外包領域，公司有客戶服務及數字化營銷、數據處理及業務處理兩條產品線。

根據公司於1月26日披露的可轉債募集說明書（修訂稿），擬發行數量不超過1130萬張（含），發行總額不超過11.3億元（含）。其中，擬投入募集資金6997.16萬元用於盤庚測試雲建設項目，6.06億元用於金融數字化解決方案研發及迭代項目，2.92億元用於數智創新技術研發中心建設項目，1.63億元用於補充流動資金。

京北方稱，此次發行可轉債募集資金是爲積極推進測試管理產品及服務全面上雲，打造一站式數智化測試服務雲平臺，提升自主創新能力，增強公司產品的數智化水平，進而抓住金融數字化轉型的發展機遇，搶佔市場發展先機。

《證券期貨法律適用意見第18號》規定，通過配股、發行優先股或者董事會確定發行對象的向特定對象發行股票方式募集資金的，可以將募集資金全部用於補充流動資金和償還債務。通過其他方式募集資金的，用於補充流動資金和償還債務的比例不得超過募集資金總額的百分之三十。

此次京北方發行可轉債補流金額1.63億元佔募資總額11.3億元的14.39%。

不過，根據今日公告，京北方此次募集資金用於“開發實施費用”的資金總額爲35694萬元，三個募投項目研發投入資本化率分別爲80.26%、91.89%、96.36%，高於公司歷史研發投入資本化率。

值得注意的是，近年來，公司經營活動產生的現金流量淨額經常轉負。2020年-2022年及2023年前三季度，京北方經營活動產生的現金流量淨額爲5537.43萬元、-4948.9萬元、1.35億元和-6.16億元。

同期內，京北方實現歸母淨利潤2.76億元、2.31億元、2.77億元和2.49億元，同比+58.03%、-16.47%、+20.13%和32.08%，經營活動產生的現金流量淨額大幅低於淨利潤。

截至2023年前三季度，京北方應收賬款和合同資產餘額分別爲12.28億元、8.44億元，相較2022年期末增長58.06%和62.05%。

京北方應收賬款在營收總額中佔比也在走高，已由2022年的21.16%增加了18.18個百分點至39.34%。此外，公司合同資產在營收總額中佔比也在持續走高，2020年-2022年及2023年前三季度分別爲7.54%、10.2%、14.18%和27.04%。

這也是深交所此次問詢的重點。深交所請京北方結合報告期內盈利能力、應收賬款增長、經營模式、主要客戶的結算週期和信用政策情況等，說明發行人經營性現金流波動且與淨利潤不匹配的原因及合理性，是否存在持續惡化的風險，結合同行業可比公司情況說明發行人是否具備正常的現金流，是否存在償債風險及相應應對措施。並說明報告期內合同資產和應收賬款餘額增加且佔收入比重增加的原因及合理性。

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