金吾财讯 | 光大证券发研报指，越秀地产(00123)23年，实现营收802亿元，核心归母净利润35亿元。据克而瑞数据，24年Q1公司实现全口径销售额217亿元，居克而瑞销售榜第十名。该行指，因目前新房销售仍有压力，预计公司毛利率短期仍将承压，但在结算规模提升的带动下，业绩有望逐步回升。

考虑到全国新房销售仍存压，或增加公司的销售及毛利率修复压力，该行下调公司24-25年基本EPS预测分别为0.89/1.03元（原预测为1.00/1.21元），新增公司2026年基本EPS预测为1.12元，当前股价对应24-26年PE（基本）估值为4.1/3.5/3.2倍，公司近年来积极加强核心城市布局，销售表现优异，财务资金状况稳健，看好公司发展潜力，维持“买入”评级。