金吾財訊 | 光大證券發研報指，越秀地產(00123)23年，實現營收802億元，核心歸母淨利潤35億元。據克而瑞數據，24年Q1公司實現全口徑銷售額217億元，居克而瑞銷售榜第十名。該行指，因目前新房銷售仍有壓力，預計公司毛利率短期仍將承壓，但在結算規模提升的帶動下，業績有望逐步回升。

考慮到全國新房銷售仍存壓，或增加公司的銷售及毛利率修復壓力，該行下調公司24-25年基本EPS預測分別爲0.89/1.03元（原預測爲1.00/1.21元），新增公司2026年基本EPS預測爲1.12元，當前股價對應24-26年PE（基本）估值爲4.1/3.5/3.2倍，公司近年來積極加強核心城市佈局，銷售表現優異，財務資金狀況穩健，看好公司發展潛力，維持“買入”評級。