國泰君安發佈研究報告稱，維持敏實集團（00425）“買入”評級，目標價由29港元下調至22港元，相當於今年預測市盈率9倍。

該行表示，將敏實集團今明兩年每股盈利預測，分別上調0.302元及0.361元人民幣，至2.196元及2.63元人民幣，並加入2026年每股盈利預測爲3.211元人民幣，以反映內地乘用車銷量快速增長，海外市場擴充帶來協同效應，以及毛利率收窄的情況緩和。

此外，國泰君安預期公司的電池外殼業務（BHB）銷售額保持快速增長，佔比將會顯著提升。由於新能源汽車在內地的滲透率持續提升，該類產品需求將會保持增長，估計相關收入在未來三年的複合年增長率將達27.7%。