卓創資訊

1．美國能源信息署：上週美國原油庫存總量增加643.6萬桶

2．美國成品油需求下降

3．市場密切關注以色列與中東某國的緊張局勢

4．美聯儲可能延期降息

美國石油需求減少且庫存增加，國際油價早盤下跌，美聯儲可能推遲降息的預期也打壓市場氣氛，然而擔心中東局勢持續緊張殃及產油國，歐美原油期貨隨後反彈收高。週三（4月10日）紐約商品期貨交易所西得克薩斯輕質原油2024年5月期貨結算價每桶86.21美元，比前一交易日上漲0.98美元，漲幅1.15%，交易區間84.55-86.38美元；倫敦洲際交易所布倫特原油2024年6月期貨結算價每桶90.48美元，比前一交易日上漲1.06美元，漲幅1.19%，交易區間88.83-90.66美元。

上週美國原油庫存增幅超預期，成品油庫存也意外增加，國際油價盤中下跌。美國公佈的3月份通脹超過預期，降息的預期從6月份推遲到9月份，美元匯率全線上漲，打壓以美元計價的歐美原油期貨市場氣氛。數據顯示，美國3月份消費者物價指數環比上升0.4%，同比上升3.5%，而預期增幅分別爲0.3%和3.4%。根據芝加哥商品交易所FedWatch工具計算，預計美聯儲首次降息將在9月份進行。受此影響，美元指數在盤中一度漲至去年11月份以來最高。

中東局勢可能會蔓延到產油國。中東某國哈梅內伊當地時間10日表示，以色列襲擊該國駐敘利亞大使館建築的行爲，意味着以色列襲擊了該國領土，必須受到懲罰。隨後，以色列外交部長卡茨通過社交媒體發表聲明予以回擊。

投資銀行摩根士丹利預計，地緣政治風險加劇將推動布倫特原油在第三季度升至每桶94美元。該行上調油價預期，比之前的預測上調4美元。摩根士丹利分析師在一份報告中寫道：“最近主要產油地區的地緣政治風險程度有所上升，這似乎是顯而易見的，也是無可爭議的。”

投資銀行瑞銀上調油價預測，同時上調石油需求增長預期，並下調歐佩克及其減產同盟國第二季度的原油產量預期。瑞銀認爲，今年夏季的市場條件將允許歐佩克及其減產同盟國解除一些自願減產措施，但這應該是一個漸進的過程。瑞銀預計布倫特原油價格可能在新預測的每桶85-95美元的交易區間高端。瑞銀預計，2024年全球石油日均需求增長150萬桶，2025年日均增長130萬桶。

美國汽油和餾分油需求減少。美國能源信息署數據顯示，截止2024年4月5日的四周，美國成品油需求總量平均每天1995萬桶，比去年同期低0.4%；車用汽油需求四周日均量884.3萬桶，比去年同期低2.7%；餾份油需求四周日均數357.3萬桶， 比去年同期低8.9%；煤油型航空燃料需求四周日均數比去年同期高3.5%。單週需求中，美國石油需求總量日均1923.6萬桶，比前一週低205.6萬桶；其中美國汽油日需求量861.2萬桶，比前一週低62.4萬桶；餾分油日均需求量298.5萬桶，比前一週日均低50.9萬桶。

上週美國煉油廠開工率略有下降，原油淨進口量增加近800萬桶，原油庫存增加，汽油庫存和餾分油庫存同時增加。美國能源信息署數據顯示，截止2024年4月5日當週，包括戰略儲備在內的美國原油庫存總量8.21494億桶，比前一週增長643.6萬桶；美國商業原油庫存量4.57258億桶，比前一週增長584.1萬桶；美國汽油庫存總量2.28531億桶，比前一週增長71.5萬桶；餾分油庫存量爲1.17728億桶，比前一週增長165.8萬桶。原油庫存比去年同期低2.82%；比過去五年同期低2%；汽油庫存比去年同期高2.83%；比過去五年同期低3%；餾份油庫存比去年同期高4.7%，比過去五年同期低5%。美國商業石油庫存總量增長1240.9萬桶。美國煉廠加工總量平均每天1578.2萬桶，比前一週減少11.5萬桶；煉油廠開工率88.3%，比前一週下降0.3個百分點。上週美國原油進口量平均每天643.4萬桶，比前一週減少18.3萬桶，成品油日均進口量236.7桶，比前一週增長70.1萬桶。備受關注的美國俄克拉荷馬州庫欣地區原油庫存3299.3萬桶，減少17萬桶。過去的一週，美國石油戰略儲備3.64236億桶，增加了60萬桶。

美國能源信息署數據顯示，截止2024年4月5日當週，美國原油出口量日均270.8萬桶，比前周每日出口量減少131.4萬桶，比去年同期日均出口量減少1.9萬桶。過去的四周，美國原油日均出口量394.8萬桶，同比減少9.7%。今年以來美國原油日均出口416.1萬桶，同比增加2.4%。過去的一週，美國原油淨進口量日均372.6萬桶，比前周增加113.1萬桶。美國成品油淨出口總量日均448.6萬桶，比前周增加21.4萬桶。美國原油和成品油淨出口總量日均76萬桶，比前周減少91.7萬桶。

截止4月5日當週，美國原油日均產量1310萬桶，與前週日均產量持平，比去年同期日均產量增加80萬桶；截止4月5日的四周，美國原油日均產量1310萬桶，比去年同期高6.9%。今年以來，美國原油日均產量1311.9萬桶，比去年同期高7.1%。

市場也在等待歐佩克和國際能源署分別於4月11日與4月12日分別發佈的4月份《石油市場月度報告》。