來源：北京商報

存款利率降至“低位”，大額存單一度成爲不少儲戶鎖定較高利率的“心頭好”，不過4月10日，一則“股份制銀行停髮長期限大額存單”的消息甚囂塵上，引發市場關注。北京商報記者調查發現，事實上，這家銀行並未停髮長期限大額存單，但額度較少亦是事實。不過，毋庸置疑，在成本控制和風險管理的壓力下，已有不少銀行開始着手，主動降低包括大額存單在內的高息負債產品發行規模。

長期限大額存單“遇冷”

曾經的“香餑餑”如今不香了嗎？4月10日，一則“招商銀行停發3年期以上大額存單”的消息流傳甚廣，引發了市場對於銀行在資產端投放乏力的“唱衰”討論。不過，北京商報記者獲悉，事實並非如此。

一位招商銀行深圳地區客戶經理介紹稱，“並非停發，只是大額存單3年期、5年期產品額度有限，後續會視整體資產負債情況確定未來產品發行計劃”。北京商報記者瞭解到，目前招商銀行大額存單中2年期、1年期仍有額度在售，均爲20萬元起存，存款利率分別爲2.15%、2%。

雖然並未停髮長期限產品，但大額存單的利率優勢已不再。當問及有何類存款產品可以推薦時，這位客戶經理並未主推大額存單，而是推薦了招商銀行發行的另一款3年期定期存款產品，該產品年利率爲2.55%，購買限額爲5萬元以內，1000元起存。

“大額存單3年期利率爲2.4%，目前沒有額度，這款定期存款利率比較高，需要預約纔可以購買。”上述客戶經理說道。

大額存單是由銀行向個人或機構發行的一種大額存款憑證，通常情況下個人20萬元起投，期限從3個月至5年不等，一直以來都是安全穩定且收益較優的象徵。2022年至今，存款利率經歷了多輪下調，大額存單利率也一降再降。

北京商報記者注意到，以一家國有大行爲例，該行3年期定期存款最高利率可達到2.35%，與大額存單最高年利率保持一致；另一家國有大行3年期大額存單利率同樣爲2.35%，與該行3年期定期存款利率相同。

在線下，客戶經理對大額存單推廣者也寥寥無幾。問及原因，一位股份制銀行客戶經理直言，“目前大額存單利率比較低，不具備優勢，起存金額也比較高”。

“我行大額存單目前沒有額度。”另一位銀行客戶經理對大額存單的營銷文案還停留在過年之前。

根據融360數字科技研究院監測的數據，從各類銀行大額存單利率調整情況來看，2024年3月，國有銀行1年、3年期平均利率環比小幅下跌，其他期限平均利率環比持平；股份制銀行2年、3年期平均利率環比小幅下跌，其他期限平均利率環比持平；城商行除3年期平均利率環比上漲，其他期限平均利率均環比下跌，2年、5年期利率跌幅相對較大；農村金融機構各期限平均利率均環比上漲；外資銀行各期限平均利率均環比下跌。

融360數字科技研究院分析師劉銀平在接受北京商報記者採訪時表示，近兩年投資者購買大額存單的積極性較高，尤其是利率相對較高的長期大額存單，但是銀行發行的積極性較低，尤其是規模較大的全國性銀行，主要有兩方面原因：一是利率下行期銀行不願意爲長期存款支付更高的資金成本；二是近兩年居民存款熱情較高，銀行存款規模增長較快，且存款定期化趨勢加劇，銀行息差壓力進一步加大。

壓降付息成本成重中之重

通過降低存款利率，尤其是長期限存款利率，有助於銀行壓縮負債成本，從而緩解息差壓力。在2023年度業績發佈會上，多位銀行管理層均透露，壓降付息成本是今年工作的重中之重。

郵儲銀行行長劉建軍強調，“存款付息率管控如果放任自流，最後一定會把存款成本推高，郵儲銀行要想方設法提高活期存款佔比，同時也對中長期存款進行一定的管控。一定要精細化算好賬，必須讓我們的前線都知道，哪些存款帶來多少收益，從上到下形成一種管控付息成本的共同的價值取向”。

建設銀行首席財務官生柳榮表示，“建設銀行2023年在負債端加大結構的調整，通過考覈調整、內轉調整，引導分行更多抓結算資金，更多地控制3年期以上付息率比較高的存款。此外，通過託管資產帶動了低成本的活期存款，通過這些措施也控制了存款付息率的增長”。

“存款成本剛性的特徵依然比較顯著。”中國銀行副行長張毅在業績發佈會上表示，“雖然2023年存款利率下降了三次，但是存款的定期化、長期化趨勢特徵還是比較明顯，這方面都有一定比例的上升，同時市場競爭也加劇了成本下行的動能。”張毅透露，2024年，中國銀行將加大對高成本存款的壓降力度，包括協議存款、結構性存款以及3年期以上大額存單。

“相較普通定期存款，大額存單利率要稍微高一些，除此之外沒有其他優勢。而大額存單的門檻也要更高，適合資金量較大、有長期投資需求的保守型投資者。”劉銀平進一步指出，近兩年銀行存款規模增長較快，攬儲壓力有所下降，但是淨息差持續收窄，所以優化負債結構、壓降高成本存款成爲各大銀行的主要攬儲策略。

除了成本控制的考量外，壓降長期限存款後，銀行也將更加註重通過服務升級和產品創新來吸引、保留客戶，而非單純依靠高利率攬儲。光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，近年來，部分銀行定期存款佔比過高，負債成本壓力上升，同時，銀行持續讓利實體經濟，導致部分銀行淨息差壓力增大。大額存單後續發行及利率定價方面，還是要看銀行整體負債成本與淨息差壓力，以及市場對大額存單的需求情況。

北京商報記者 宋亦桐