世界鋼鐵協會發布2024年4月版短期鋼鐵需求預測報告

來源：寧波市鋼鐵行業協會

2024年4月9日，英國，倫敦

世界鋼鐵協會今日發佈最新版短期（2024—2025年）鋼鐵需求預測報告。該報告顯示，2024年全球鋼鐵需求將反彈1.7%，達到17.93億噸。2025年，全球鋼鐵需求將增長1.2%，達到18.15億噸。

世界鋼鐵協會市場研究委員會主席Martin Theuringer博士在對本次預測結果發表評論時表示：“自2020年新冠疫情危機以來，鋼鐵市場經歷了兩年的負增長和大幅波動。我們預計2024年到2025年，全球鋼鐵需求將呈現持續增長的態勢。

全球經濟依然保持增長的韌性，儘管面臨多重不利因素，包括新冠疫情大流行和俄烏戰爭的後續影響，高通脹、高成本和家庭購買力下降，地緣政治不確定性加劇，以及大幅的貨幣緊縮。隨着貨幣緊縮週期接近尾聲，我們注意到，信貸緊縮和成本上漲的不斷加劇導致大多數主要市場的住宅建築行業活動急劇放緩，並阻礙了全球製造業的發展。雖然世界經濟似乎將在本輪貨幣緊縮週期過後軟着陸，但由於貨幣緊縮的滯後影響、成本的居高不下以及地緣政治的高度不確定性，我們預計全球鋼鐵需求增長依然疲軟，市場波動性仍然很高。”

我們預計2024年中國鋼鐵需求將仍然大致維持在2023年的水平，儘管房地產投資持續下滑導致相應的鋼鐵需求萎縮，但是基建投資和製造業帶來的需求增長將抵消房地產導致的下滑。2025年中國鋼鐵需求將重返回落趨勢，預計需求量下降1%。

預測表明，到2025年中國鋼鐵需求量將顯著低於2020年的近期需求峯值。這一預測也符合我們的判斷，即中國的鋼鐵需求峯值已經過去，隨着中國逐步擺脫依賴房地產和基建投資的經濟發展模式，中國的鋼鐵需求在中期可能會繼續下降。

我們對2023年中國鋼鐵表觀消費量的估算是基於中國的官方統計數據，數據顯示中國鋼鐵表觀消費量下降3.3%。這比我們2023年10月版的預測下調約5個百分點。中國去年第四季度的鋼鐵需求確實弱於2023年10月版的預測，然而主要用鋼行業的指標表明，鋼鐵實際需求量要好於預期中的表觀消費量。

2024年至2025年期間，全球（中國除外）鋼鐵需求將出現相對較強的寬幅增長，增幅爲每年3.5%。

自2021年以來，印度已成爲鋼鐵需求增長的最強驅動力，得益於全部用鋼行業的持續增長，尤其是基建投資的持續強勁增長，2024年至2025年印度鋼鐵需求將繼續增長8%。2025年印度鋼鐵需求量預計將比2020年多近7000萬噸。

繼2022年至2023年大幅放緩後，中東和北非及東盟等其他新興經濟體的鋼鐵需求預計將在2024年至2025年加速增長。在東盟，政局不穩定和競爭力下降等困難日益加劇，可能會導致未來鋼鐵需求增長放緩。

預計發達經濟體的鋼鐵需求將在2024年和2025年分別增長1.3%和2.7%，因爲我們預計歐盟的鋼鐵需求終將在2025年出現實質性的恢復，同時美國、日本和韓國也會繼續保持鋼鐵需求的韌性。

歐盟和英國仍然是當前面臨最大挑戰的地區。該地區，特別是該地區的鋼鐵行業，面臨地緣政治變局和不確定性、高通脹、貨幣緊縮和部分財政支持的取消，以及能源和大宗商品價格的居高不下等諸多方面的挑戰。這些下行因素的持續影響導致該地區2023年鋼鐵需求大幅下降至2000年以來的最低水平，2024年預測也將大幅下調。繼2024年僅出現技術性反彈之後，該地區的鋼鐵需求將最終在2025年出現明顯復甦，預計增長5.3%。預計2024年歐盟的鋼鐵需求僅比2020年新冠疫情大流行期間的低谷高150萬噸。

與歐盟形成鮮明對比的是，美國的鋼鐵需求繼續顯示出健康的鋼鐵需求基本面。2023年，受房地產市場放緩影響，美國的鋼鐵需求大幅下降。此後，由於強勁的投資活動（得益於《通脹削減法案》的提振）和房地產活動的逐步復甦，美國的鋼鐵需求預計將在2024年迅速返回增長軌道。

用鋼行業發展趨勢

高利率和高建築成本導致住宅建設行業下行，拖累大多數主要鋼鐵消費地區的需求。

2023年，美國、中國、日本和歐盟的住宅行業活動急劇回落，由於貨幣緊縮影響的延長，大多數主要市場的住宅行業疲軟狀況預計將持續到2024年。預計住宅建設行業的實質性復甦將從2025年開始。

高成本、高不確定性、融資條件收緊以及全球需求疲軟導致的全球製造業活動疲軟，也阻礙了2023年全球鋼鐵需求的增長。領先指標表明，全球製造業活動將在2024年開始復甦。汽車業是製造業整體疲軟的一個顯著例外，由於被壓抑需求的釋放和供應鏈約束的放鬆，汽車業終於在2023年迎來久違的強勁復甦。所有主要汽車生產國在經歷了一年兩位數的強勁增長之後，預計2024年，大多數國家的汽車業最多隻能呈現出微弱的增長。

製造業和公共基建行業的強勁投資活動支撐起2023年的全球鋼鐵需求。在地緣政治緊張局勢加劇的背景下，主要經濟體發展戰略性行業、確保戰略性零部件和材料供應安全的雄心推動了製造業的投資。我們認爲，世界經濟的綠色轉型需要進行規模空前的經濟轉型，這是公共基建行業投資強勁背後的主要因素之一。例如，世界鋼鐵協會市場研究委員會最近開展的一項研究表明，與20世紀20年代初相比，到2030年，新的風力發電裝置將帶動全球鋼鐵需求增加三倍，達到3000萬噸左右。雖然風能行業的鋼鐵需求在全球總需求中所佔的份額相對較低，但它有可能對歐洲等地區的總體鋼鐵需求提供相當明顯的支持。

值得注意的是，那些旨在加強基礎設施、抵禦不斷增加的氣候變化風險和進行災後重建的公共基建投資，是2023年支撐部分主要用鋼國，例如，日本、中國、韓國和土耳其鋼鐵需求的主要因素。

公共基建投資和製造業投資將繼續保持強勁。然而，高昂的建築成本和勞動力短缺成爲許多主要經濟體的主要制約因素，這可能會在短期內製約公共基建投資和製造業投資的進一步增長。

風險

自2023年10月版預測結果報告發布之後，目前風險已經有所緩解並處於平衡態勢。

從有利的方面來看，隨着通脹抑制速度快於預期和隨之而來的貨幣政策的進一步放鬆，這可能會顯著提振用鋼行業，尤其是住宅建設行業。另外，全球脫碳行動的加速或者防禦不斷增加的氣候變化風險的公共基建的強化，這都構成顯著的正向風險，有助於支撐全球鋼鐵需求向前發展。

從不利的方面來看，地緣政治緊張局勢的進一步升級、通脹壓力證明比預期更爲持久，以及引發主要經濟體財政整頓的高額且不斷上升的公共債務水平，這些重大風險必然有可能減緩正在進行的經濟復甦，甚至造成復甦中斷。