蘭州黃河：2023年虧損4672.07萬元

蘭州黃河（000929）4月18日披露2023年年度報告。2023年，公司實現營業收入2.41億元，同比下降9.47%；歸母淨利潤虧損4672.07萬元，上年同期虧損2924.42萬元；扣非淨利潤虧損3730.28萬元，上年同期虧損1589.32萬元；經營活動產生的現金流量淨額爲-3451.3萬元，上年同期爲2841.49萬元；報告期內，蘭州黃河基本每股收益爲-0.2515元，加權平均淨資產收益率爲-7.61%。

以4月17日收盤價計算，蘭州黃河目前市盈率（TTM）約爲-25.57倍，市淨率（LF）約爲2.04倍，市銷率（TTM）約爲4.95倍。

公司近年市盈率（TTM）、市淨率（LF）、市銷率（TTM）歷史分位圖如下所示：

數據統計顯示，蘭州黃河近三年營業總收入複合增長率爲-7.68%，在非白酒行業已披露2023年數據的11家公司中排名第11。近三年淨利潤複合年增長率爲-24.13%，排名10/11。

資料顯示，公司主要從事“黃河”、“青海湖”雙品牌系列啤酒和“黃河”系列麥芽等產品的生產和銷售，啤酒和麥芽的產銷佔到全部主營業務90%以上。

分產品來看，2023年公司主營業務中，啤酒收入1.78億元，同比下降7.94%，佔營業收入的73.97%；飲料收入0.28億元，同比增長1.93%，佔營業收入的11.51%；麥芽收入0.16億元，同比下降42.91%，佔營業收入的6.61%。

截至2023年末，公司員工總數爲823人，人均創收29.31萬元，人均創利-5.68萬元，人均薪酬7.86萬元，較上年同期分別變化-4.64%、-68.30%、3.17%。

2023年，公司毛利率爲15.16%，同比下降0.60個百分點；淨利率爲-23.03%，較上年同期下降7.01個百分點。從單季度指標來看，2023年第四季度公司毛利率爲-16.74%，同比下降0.44個百分點，環比下降43.09個百分點；淨利率爲-176.89%，較上年同期下降126.47個百分點，較上一季度下降166.43個百分點。

分產品看，啤酒、飲料、麥芽2023年毛利率分別爲13.16%、12.63%、40.07%。

報告期內，公司前五大客戶合計銷售金額0.21億元，佔總銷售金額比例爲8.71%，公司前五名供應商合計採購金額0.59億元，佔年度採購總額比例爲23.36%。

數據顯示，2023年公司加權平均淨資產收益率爲-7.61%，較上年同期下降3.15個百分點。公司2023年投入資本回報率爲-7.8%，較上年同期下降1.03個百分點。

2023年，公司經營活動現金流淨額爲-3451.30萬元，同比減少6292.79萬元；籌資活動現金流淨額-2009.01萬元，同比增加1427.26萬元；投資活動現金流淨額5533.49萬元，上年同期爲-496.65萬元。

進一步統計發現，2023年公司自由現金流爲-3.28億元，上年同期爲0.22億元。

2023年，公司營業收入現金比爲152.10%。

營運能力方面，2023年，公司公司總資產週轉率爲0.21次，上年同期爲0.21次（2022年行業平均值爲0.34次，公司位居同行業14/16）；固定資產週轉率爲1.52次，上年同期爲1.48次（2022年行業平均值爲1.57次，公司位居同行業8/16）；公司應收賬款週轉率、存貨週轉率分別爲48.72次、1.67次。

2023年，公司期間費用爲5432.44萬元，較上年同期增加513.77萬元；期間費用率爲22.52%，較上年同期上升4.06個百分點。其中，銷售費用同比增長3.25%，管理費用同比增長2.91%，研發費用同比增長2.97%，財務費用由去年同期的-2483.09萬元變爲-2198.67萬元。

資產重大變化方面，截至2023年年末，公司其他非流動資產較上年末減少67.00%，佔公司總資產比重下降15.57個百分點；貨幣資金較上年末減少34.37%，佔公司總資產比重下降7.24個百分點；交易性金融資產較上年末減少29.71%，佔公司總資產比重下降3.19個百分點；固定資產較上年末減少18.69%，佔公司總資產比重下降1.41個百分點。

負債重大變化方面，截至2023年年末，公司其他應付款(含利息和股利)較上年末減少41.55%，佔公司總資產比重下降2.68個百分點；短期借款較上年末減少85.74%，佔公司總資產比重下降1.43個百分點，主要系報告期內歸還銀行借款；應交稅費較上年末減少86.10%，佔公司總資產比重下降0.93個百分點；應付賬款較上年末增加23.44%，佔公司總資產比重上升1.35個百分點。