美國的債務問題正在給世界其他國家制造麻煩

國際貨幣基金組織（IMF）警告稱，美國政府高企且不斷上升的債務水平有可能推高世界各地的借貸成本，破壞全球金融穩定。

國際貨幣基金組織（IMF）週三表示，美國政府支出的增加、公共債務的增加和利率的上升，導致美國國債的收益率（或利率）高而不穩定，增加了其他地方利率上升的風險。

該機構的分析發現，美國長期政府債券收益率的飆升，與其他發達和發展中經濟體政府債券收益率的類似飆升有關，後者也遭遇了匯率波動。

“美國寬鬆的財政政策對全球利率和美元施加上行壓力，”IMF財政事務部主任維特爾·加斯帕（Vitor Gaspar）告訴記者。”它推高了世界其他地區的融資成本，從而加劇了現有的脆弱性和風險。”

這是IMF本週第二次向美國政府發出警告。週二，美聯儲表示，公共支出和借貸正在助長美國經濟過熱，使美聯儲（Federal Reserve）更難遏制通脹。

更高的利率使家庭和企業償還貸款的成本更高，這可能會導致違約，給銀行和其他貸款機構造成損失，增加金融不穩定。

IMF的警告將加劇人們對美國政府債務膨脹的更廣泛後果的擔憂。美國財政部（Treasury Department）估計，美國政府債務已接近35萬億美元。

週二，在美聯儲主席鮑威爾表示，由於美國持續通脹，官方利率可能會在一段時間內保持高位後，美國國債收益率觸及今年的新高。

美國消費者價格一直受到債務推動的政府支出（包括疫情刺激措施）的支撐，這些支出提高了家庭的消費能力，推動了經濟增長。

國際貨幣基金組織（IMF）表示，美國寬鬆的財政政策，除了增加該國本已沉重的債務負擔外，可能會使使通脹回落至美聯儲目標的”最後一英里”更難實現。

這家總部位於華盛頓的機構還擔心，如果美國通脹居高不下，可能會破滅投資者對降息的希望，導致全球範圍內的股票和政府債券等金融資產遭到拋售。由此導致的債券價格下跌將提高它們的收益率。

“在這種情況下，金融狀況將普遍收緊，”IMF貨幣和資本市場部主任托比亞斯·阿德里安（Tobias Adrian）週二在該機構發佈《全球金融穩定報告》（Global financial Stability Report）時發表的一篇博客中寫道。”在全球範圍內，鑑於債券收益率更高，借款人將發現更難償還債務，”他補充說。

加斯帕爾認爲，這一問題在低收入國家可能尤爲嚴重，因爲這些國家的公共財政約束“特別嚴重”。“高而不穩定的利率讓情況變得更糟，”他說。

美國國債看起來風險更高

美國也面臨風險。國際貨幣基金組織（IMF）表示，投資者要求持有美國國債獲得更高回報，這反映出他們對全球最大經濟體持續通脹、貨幣政策未來路徑不確定以及額外發債的擔憂。

該機構首席經濟學家皮埃爾-奧利維爾·古林查斯（Pierre-Olivier Gourinchas）週二對記者表示：”（美國）政府債務的風險溢價最近有所上升，在債務水平上升的情況下可能仍然很高。”

他補充稱，這意味着，即使美聯儲今年晚些時候降息——這是IMF的核心設想——美國政府的融資成本也可能不會有同樣幅度的下降。