盛剑环境：2023年净利同比增长26.96% 拟10转2股派2.7元

盛剑环境（603324）4月19日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入18.26亿元，同比增长37.45%；归母净利润1.65亿元，同比增长26.96%；扣非净利润1.45亿元，同比增长21.85%；经营活动产生的现金流量净额为22.75万元，上年同期为-1.71亿元；报告期内，盛剑环境基本每股收益为1.35元，加权平均净资产收益率为10.98%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股转2股派2.7元（含税）。

以4月18日收盘价计算，盛剑环境目前市盈率（TTM）约为17.61倍，市净率（LF）约为1.83倍，市销率（TTM）约为1.6倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，盛剑环境近三年营业总收入复合增长率为24.87%，在环保设备Ⅲ行业已披露2023年数据的10家公司中排名第1。近三年净利润复合年增长率为10.81%，排名3/10。

分产品来看，2023年公司主营业务中，绿色厂务系统收入12.16亿元，占营业收入的66.58%；废气治理设备收入5.92亿元，同比增长29.06%，占营业收入的32.43%；电子化学品材料收入0.14亿元，占营业收入的0.77%。

截至2023年末，公司员工总数为1551人，人均创收117.73万元，人均创利10.67万元，人均薪酬14.35万元，较上年同期分别增长12.46%、3.88%、2.21%。

2023年，公司毛利率为26.60%，同比下降1.41个百分点；净利率为9.06%，较上年同期下降0.75个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为24.71%，同比下降2.10个百分点，环比下降1.22个百分点；净利率为8.77%，较上年同期上升3.30个百分点，较上一季度上升1.34个百分点。

分产品看，绿色厂务系统、废气治理设备、电子化学品材料2023年毛利率分别为23.71%、33.16%、7.64%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额12.76亿元，占总销售金额比例为69.89%，公司前五名供应商合计采购金额4.18亿元，占年度采购总额比例为25.13%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为10.98%，较上年同期增长1.58个百分点；公司2023年投入资本回报率为9.32%，较上年同期增长0.89个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为22.75万元，同比增加1.71亿元，主要系报告期内公司加大应收账款的催收力度所致；筹资活动现金流净额2.05亿元，同比增加2.31亿元，主要系本期银行贷款增加所致；投资活动现金流净额-1.06亿元，上年同期为1.09亿元，主要系为扩大产能，增加固定资产、无形资产所致。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-4847.28万元，上年同期为-6336.43万元。

2023年，公司营业收入现金比为80.40%，净现比为0.14%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.60次，上年同期为0.55次（2022年行业平均值为0.46次，公司位居同行业10/29）；固定资产周转率为5.06次，上年同期为6.28次（2022年行业平均值为5.74次，公司位居同行业12/29）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.57次、2.67次。

2023年，公司期间费用为2.66亿元，较上年同期增加7330.76万元；期间费用率为14.58%，较上年同期上升0.06个百分点。其中，销售费用同比增长20.82%，管理费用同比增长40.01%，研发费用同比增长39.31%，财务费用由去年同期的-200.39万元变为708.75万元。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司存货较上年末增加87.42%，占公司总资产比重上升5.49个百分点；固定资产较上年末增加16.69%，占公司总资产比重下降1.57个百分点；应收款项融资较上年末减少39.83%，占公司总资产比重下降1.48个百分点；在建工程较上年末减少72.49%，占公司总资产比重下降1.01个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付账款较上年末增加33.41%，占公司总资产比重上升0.06个百分点；短期借款较上年末增加117.19%，占公司总资产比重上升3.89个百分点；合同负债较上年末增加1631.29%，占公司总资产比重上升2.86个百分点；应付票据较上年末增加33.92%，占公司总资产比重上升0.07个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为6.55亿元，占净资产的41.14%，较上年末增加3.06亿元。其中，存货跌价准备为1289.89万元，计提比例为1.93%。

2023年全年，公司研发投入金额为1.02亿元，同比增长39.31%；研发投入占营业收入比例为5.59%，相比上年同期上升0.07个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

年报称，报告期内，公司申请发明专利、实用新型专利、软件著作权及外观设计专利数量合计达108件。截至报告期末，公司及子公司有效知识产权共357件，其中，发明专利及实用新型专利320件，软件著作权32件。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为53.76%，相比上年末上升8.57个百分点；有息资产负债率为11.67%，相比上年末上升4.82个百分点。

2023年，公司流动比率为1.57，速动比率为1.20。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为上海盛剑环境系统科技股份有限公司-2023年员工持股计划、华安睿明两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、博时基金-建设银行-中国人寿-中国人寿保险(集团)公司委托博时基金管理有限公司定增组合，取代了三季度末的香港中央结算有限公司、博时价值臻选两年持有期灵活配置混合型证券投资基金、南方专精特新混合型证券投资基金。在具体持股比例上，华安安康灵活配置混合型证券投资基金、汇丰晋信价值先锋股票型证券投资基金、华安兴安优选一年持有期混合型证券投资基金持股有所上升，赵先德持股有所下降。