盛劍環境：2023年淨利同比增長26.96% 擬10轉2股派2.7元

盛劍環境（603324）4月19日披露2023年年報。2023年，公司實現營業總收入18.26億元，同比增長37.45%；歸母淨利潤1.65億元，同比增長26.96%；扣非淨利潤1.45億元，同比增長21.85%；經營活動產生的現金流量淨額爲22.75萬元，上年同期爲-1.71億元；報告期內，盛劍環境基本每股收益爲1.35元，加權平均淨資產收益率爲10.98%。公司2023年年度利潤分配預案爲：擬向全體股東每10股轉2股派2.7元（含稅）。

以4月18日收盤價計算，盛劍環境目前市盈率（TTM）約爲17.61倍，市淨率（LF）約爲1.83倍，市銷率（TTM）約爲1.6倍。

公司近年市盈率（TTM）、市淨率（LF）、市銷率（TTM）歷史分位圖如下所示：

數據統計顯示，盛劍環境近三年營業總收入複合增長率爲24.87%，在環保設備Ⅲ行業已披露2023年數據的10家公司中排名第1。近三年淨利潤複合年增長率爲10.81%，排名3/10。

分產品來看，2023年公司主營業務中，綠色廠務系統收入12.16億元，佔營業收入的66.58%；廢氣治理設備收入5.92億元，同比增長29.06%，佔營業收入的32.43%；電子化學品材料收入0.14億元，佔營業收入的0.77%。

截至2023年末，公司員工總數爲1551人，人均創收117.73萬元，人均創利10.67萬元，人均薪酬14.35萬元，較上年同期分別增長12.46%、3.88%、2.21%。

2023年，公司毛利率爲26.60%，同比下降1.41個百分點；淨利率爲9.06%，較上年同期下降0.75個百分點。從單季度指標來看，2023年第四季度公司毛利率爲24.71%，同比下降2.10個百分點，環比下降1.22個百分點；淨利率爲8.77%，較上年同期上升3.30個百分點，較上一季度上升1.34個百分點。

分產品看，綠色廠務系統、廢氣治理設備、電子化學品材料2023年毛利率分別爲23.71%、33.16%、7.64%。

報告期內，公司前五大客戶合計銷售金額12.76億元，佔總銷售金額比例爲69.89%，公司前五名供應商合計採購金額4.18億元，佔年度採購總額比例爲25.13%。

數據顯示，2023年公司加權平均淨資產收益率爲10.98%，較上年同期增長1.58個百分點；公司2023年投入資本回報率爲9.32%，較上年同期增長0.89個百分點。

2023年，公司經營活動現金流淨額爲22.75萬元，同比增加1.71億元，主要系報告期內公司加大應收賬款的催收力度所致；籌資活動現金流淨額2.05億元，同比增加2.31億元，主要系本期銀行貸款增加所致；投資活動現金流淨額-1.06億元，上年同期爲1.09億元，主要係爲擴大產能，增加固定資產、無形資產所致。

進一步統計發現，2023年公司自由現金流爲-4847.28萬元，上年同期爲-6336.43萬元。

2023年，公司營業收入現金比爲80.40%，淨現比爲0.14%。

營運能力方面，2023年，公司公司總資產週轉率爲0.60次，上年同期爲0.55次（2022年行業平均值爲0.46次，公司位居同行業10/29）；固定資產週轉率爲5.06次，上年同期爲6.28次（2022年行業平均值爲5.74次，公司位居同行業12/29）；公司應收賬款週轉率、存貨週轉率分別爲1.57次、2.67次。

2023年，公司期間費用爲2.66億元，較上年同期增加7330.76萬元；期間費用率爲14.58%，較上年同期上升0.06個百分點。其中，銷售費用同比增長20.82%，管理費用同比增長40.01%，研發費用同比增長39.31%，財務費用由去年同期的-200.39萬元變爲708.75萬元。

資產重大變化方面，截至2023年年末，公司存貨較上年末增加87.42%，佔公司總資產比重上升5.49個百分點；固定資產較上年末增加16.69%，佔公司總資產比重下降1.57個百分點；應收款項融資較上年末減少39.83%，佔公司總資產比重下降1.48個百分點；在建工程較上年末減少72.49%，佔公司總資產比重下降1.01個百分點。

負債重大變化方面，截至2023年年末，公司應付賬款較上年末增加33.41%，佔公司總資產比重上升0.06個百分點；短期借款較上年末增加117.19%，佔公司總資產比重上升3.89個百分點；合同負債較上年末增加1631.29%，佔公司總資產比重上升2.86個百分點；應付票據較上年末增加33.92%，佔公司總資產比重上升0.07個百分點。

從存貨變動來看，截至2023年年末，公司存貨賬面價值爲6.55億元，佔淨資產的41.14%，較上年末增加3.06億元。其中，存貨跌價準備爲1289.89萬元，計提比例爲1.93%。

2023年全年，公司研發投入金額爲1.02億元，同比增長39.31%；研發投入佔營業收入比例爲5.59%，相比上年同期上升0.07個百分點。此外，公司全年研發投入資本化率爲0。

年報稱，報告期內，公司申請發明專利、實用新型專利、軟件著作權及外觀設計專利數量合計達108件。截至報告期末，公司及子公司有效知識產權共357件，其中，發明專利及實用新型專利320件，軟件著作權32件。

在償債能力方面，公司2023年年末資產負債率爲53.76%，相比上年末上升8.57個百分點；有息資產負債率爲11.67%，相比上年末上升4.82個百分點。

2023年，公司流動比率爲1.57，速動比率爲1.20。

年報顯示，2023年年末公司十大流通股東中，新進股東爲上海盛劍環境系統科技股份有限公司-2023年員工持股計劃、華安睿明兩年定期開放靈活配置混合型證券投資基金、博時基金-建設銀行-中國人壽-中國人壽保險(集團)公司委託博時基金管理有限公司定增組合，取代了三季度末的香港中央結算有限公司、博時價值臻選兩年持有期靈活配置混合型證券投資基金、南方專精特新混合型證券投資基金。在具體持股比例上，華安安康靈活配置混合型證券投資基金、滙豐晉信價值先鋒股票型證券投資基金、華安興安優選一年持有期混合型證券投資基金持股有所上升，趙先德持股有所下降。