金融投資報記者劉敏

近日，存儲板塊上市公司兆易創新、瀾起科技等多隻個股陸續披露了2024年一季度報告或一季度業績預告。金融投資報記者注意到，多家公司一季度業績大幅增長，其中江波龍今年一季度淨利潤同比增長236.93%。

業內人士認爲，存儲原廠減產及價格上漲帶動存儲產業鏈企業業績回升；同時，AI應用落地，也給存儲行業帶來一定的拉動作用。

多家公司業績大增

4月22日，江波龍發佈2024年一季報。今年一季度，公司實現營業收入44.53億元，同比增長200.54%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤3.84億元，同比增長236.93%。公開資料顯示，公司聚焦存儲產品和應用，形成存儲芯片設計、主控芯片設計及固件算法開發、封裝測試，以及生產製造等核心能力，爲市場提供消費級、車規級、工規級存儲器，以及行業存儲軟硬件應用解決方案。

對於業績的增長，江波龍表示，一季度營業收入增長主要是因爲大力拓展業務，實現了出貨量的大幅增加。同時，公司的期間費用受到員工股權激勵計劃股份支付費用0.83億元的影響，若剔除相應金額，報告期內淨利潤增長幅度將更大。

國內NOR Flash(閃存)龍頭兆易創新於4月20日披露了今年一季報。今年一季度，公司實現營業收入16.27億元，同比增長21.32%；歸屬於上市公司股東的淨利潤2.05億元，同比增長36.45%。兆易創新表示，業績的增長主要是消費市場需求回暖，存儲芯片出貨量增加，帶動營業收入同比增加所致。

瀾起科技的一季度業績預告也非常亮眼。瀾起科技預計，2024年一季度，公司營業收入爲7.37億元，同比增長75.74%；歸母淨利潤爲2.1億元至2.4億元，同比增長9.65倍至11.17倍。瀾起科技在業績預告中表示，今年以來，內存接口芯片需求實現恢復性增長，公司部分新產品開始規模出貨，推動本期收入及淨利潤同比大幅增長。

德明利今年一季度業績預告顯示，公司預計一季度實現歸母淨利潤1.86億元至2.26億元，同比增長524.81%至616.17%。對於業績的高速增長，公司表示，一是公司持續聚焦存儲主業，前期大量產品驗證及導入成果顯著；二是以人工智能爲主的新興領域推動存儲市場需求持續向好，推動公司銷售收入、毛利率持續增長，淨利潤水平大幅提升；三是公司持續擴大產品線佈局，推出了包括高端固態硬盤、嵌入式存儲、內存條等多款存儲模組產品，推動公司業績持續增長。

行業反彈空間較大

市場人士指出，從一顆難求到供應過剩，存儲的“庫存調整”經歷了5個季度。在2022年底和2023年初，主要存儲大廠主動啓動了供給側減產，鎧俠、美光、三星等國際存儲大廠陸續減產。自2023年9月起，全球主要存儲廠商開始向下遊廠商發出四季度合約漲價通知，原廠控產效果顯著，帶動存儲行業高速增長。

TrendForce集邦諮詢研究顯示，受惠於備貨動能回溫，以及三大原廠控產效益顯現，主流產品的合約價格走高，帶動2023年第四季全球動態隨機存取存儲器產業營收達174.6億美元。閃存產業方面，2023年第四季度閃存產業營收達114.9億美元。

光大證券研報分析認爲，整體來看，價格上漲趨勢明確，存儲行業進入新一輪上行週期，投資者應把握行業週期反轉機會。上游存儲晶圓價格自2023年三季度開始觸底反彈，2023年9月現貨均價低點至2024年3月已上漲30%，上漲趨勢明顯。上游晶圓價格被拉高後，由於下游模組廠手中庫存低於正常季節水準，引發終端搶貨，存儲模組價格也隨之走高，存儲行業進入新一輪上行週期。

與此同時，AI服務器、PC與手機拉動行業需求。山西證券研報認爲，存儲下游主要應用市場是智能手機、PC和服務器，新品發佈疊加AI新生態，推動智能手機迎來換機潮。Canalys預計，2024年全球智能手機出貨量同比增長4%；PC去庫存見效，疊加AI PC刺激，PC市場逐步復甦，Canalys預計2024年全球PC出貨量同比增長8%。AI服務器出貨量的快速增長正在抵消通用服務器迭代的延遲。未來隨着存儲價格持續漲價帶來的營業利潤率改善，存儲廠商有望迎來業績與估值的戴維斯雙擊，存儲行業存在較大的反彈空間。

（文章來源：金融投資報）