來源 | 深藍財經 

撰文 | 王鑫

股價跌跌不休的中泰證券果然“雷”了。

近日，據中紀委網站消息，山東省政協原常委、經濟委員會原副主任李瑋涉嫌嚴重違紀違法，目前正接受山東省紀委監委紀律審查和監察調查。

值得注意的是，李瑋的另一個身份是中泰證券原一把手，在董事長位置幹了17年，親自把這家山東唯一省屬券商送上市，成爲山東首家上市券商。作爲山東證券發展史上舉足輕重的人物，如今突然被查，令業內十分震驚。

李瑋的落馬，也牽連出中泰證券嚴重的內控問題。留給現任董事長王洪的考驗不小。

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17年董事長一朝落馬

我們從中泰證券的上市招股書、變更董事長等公告拼出了李瑋的官方簡歷：

李瑋，1962年4月出生，博士研究生、 正高級會計師。曾任萊蕪鋼鐵總廠（萊鋼集團前身）財務處處長， 萊蕪鋼鐵股份有限公司財務部主任、副總經理，萊鋼集團有限公司副總經理、總會計師、董事，魯銀投資總經理、董事長，上交所理事會第一屆諮詢委員會委員。

2003年7月，李瑋出任齊魯證券董事長（2015年更名爲中泰證券），直至2020年10月，因組織工作調整原因，不再擔任公司董事長。

期間，李瑋還兼任證券業協會理事，山東省證券業協會會長，山東省金融學會副會長，魯信集團董事長等重要職務。

可見李瑋系財務出身的券商一把手，雖然頭銜較多，但主要的工作經歷是在山東省內，圈子比較集中，任職過的萊鋼集團從2016年至2022年一直是中泰證券控股股東，魯銀集團是山東的骨幹金融企業，亦是中泰證券的前十大股東，還參股了中泰證券的新控股股東棗莊礦業集團。

在李瑋卸任之際，中泰證券曾給出了高度評價：

“（李瑋）在任職期間恪盡職守， 勤勉盡責，嚴謹務實，審時度勢，帶領公司及全體員工始終堅守服務實體經濟的初心和使命，以建設一流券商爲願景，秉承‘合規風控至上、客戶利益至上、人才價值至上、創新發展至上’的經營理念，積極進取，奮力拼搏，改革創新，穩健經營，爲公司的發展做出重大貢獻。”

截至目前，中泰證券並未就李瑋被查一事進行任何回應。

巧合的是，在李瑋的圈子內，他的前任——魯信集團前董事長汲斌昌去年就已經落馬被提起公訴了。

根據通報，汲斌昌以權謀私，爲其子在投資經營等方面謀取利益；私慾膨脹，貪婪成性，既想當官又想發財，與不法商人勾肩搭背沆瀣一氣，大搞權錢交易，利用職務便利爲他人在股權投資、企業融資等方面謀利，並非法收受鉅額財物。

隨着李瑋被查，這標誌着目前已有兩任魯信集團前董事長出事，或指出此次反腐的震中所在，但這也可能進一步波及到中泰證券。

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任內中泰證券獲得飛速發展

中泰證券的前身齊魯證券成立於2001年5月，相較於1986年最早成立的民生證券、1988年成立的川財證券、東北證券、大同證券等12家老券商，公司歷史並不長。但是，中泰證券起點高，發展快，迅速成爲一家“全國大型綜合類上市券商”。

據中證協發佈的106家證券公司2021年經營業績指標排名，中泰證券當年總資產達1746.34億元，實現總營收94.66億元、淨利潤32億元，分別位居16、16、18名，已把不少老牌券商甩在了身後。

這期間的主要掌舵人便是李瑋。

李瑋任期內，中泰證券發展經歷了幾個重要節點：2007年收購同省老牌券商天同證券，晉升爲全國性綜合類券商；2015年，中泰證券改製爲股份有限公司；2020年6月3日，中泰證券登陸上交所，成爲山東省首家上市券商。

彼時，公司董事長李瑋表示，A股上市將是中泰證券發展歷程中一個重要的里程碑，更是續寫輝煌的新起點，公司將奮力開啓二次創業新徵程。

我們注意到，成功進入資本市場後，中泰證券及時補充資本金規模，使得綜合競爭力和抵禦風險能力明顯增強。隨着自身快速發展，中泰證券服務山東實體經濟的能力也快速提升，2021年，中泰證券在山東股、債市場項目融資規模達982億元，股、債市場佔有率分別達27.54%、25.95%，均居行業首位，是山東名副其實的第一券商。

李瑋還放過狠話，上市五年後衝擊券商行業第一方陣，不過，目前來看顯然難度很大。

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內控隱憂早已顯現

雖然中泰證券整體發展可圈可點，但是近幾年公司內控問題早已被放在了聚光燈下，從這點來說，李瑋被查並非毫無徵兆。

一是管理層頻繁更替。

2020年10月，李瑋不再擔任公司董事長，2022年7月，還被免去了魯信集團董事長職務。

接棒李瑋出任中泰證券董事長的是時任山東財政廳副廳長的李峯。2022年8月，李峯又被調任山東省財政廳黨組書記。直至2022年12月，曾任山東省國有資產投資控股有限公司總裁的王洪出任中泰證券董事長。

此外，2022年，中泰證券首席風險官李恆弟、總法律顧問張雲偉、副總經理鍾金龍、總經理畢玉國、董事曹孟博相繼離任。2022年，中泰證券還發生了控股股東變更的大事，控股股東從萊鋼集團變更爲了棗莊礦業集團。

就在大家本以爲管理層應該穩定了，可2023年以來還在繼續洗牌。

2023年3月，副總經理孫培國離任。同年8月，監事會主席郭永利、副董事長畢玉國相繼辭任，10月董事劉鋒辭職。2024年1月，公司監事範天雲辭職。

近日，更有兩位實力干將被傳出走，一位是中泰證券衍生產品部總經理、機構銷售交易部董事總經理馬強，下一站爲東方證券。另一位是中泰證券科技研發部總經理、金融科技委員會執行委員何波。

頻繁的人事變更，直接影響到了中泰證券的業績。2022年，公司營收93.25億元，同比下降29.09%，淨利潤5.9億元，同比下降81.56%，淨利潤增長率在50家券商中排名倒數第9。2023年，中泰證券業績有所回升，但是淨利潤只有18億元，還不到2021年業績高點的六成。

據傳，2023年5月，中泰證券還免去了公司自營條線下證券投資部門四位負責人職務，而此事件背後，自營投資收益下滑是導致中泰證券2022年業績不佳的主要原因。

二是罰單不斷。

2024年，監管開出的首張“飛單”罰單便落在了中泰證券頭上。

據湖南證監局2月2日消息，中泰證券湖南分公司及前負責人楊文明因在開展業務過程中，存在“飛單”等多項違規行爲，均被採取出具警示函的行政監管措施。“飛單”是指銀行、證券公司等金融機構工作人員私自向客戶銷售非本單位自主發行或代銷的金融產品的行爲。

這張罰單可怕之處就在於，券商分公司老總親自下場“飛單”，無疑暴露出中泰證券向財富管理轉型過程中可能存在塌方式的內控問題。事實上，中泰證券已有多個分支公司因相關問題被罰。

3月6日，福建證監局又連發兩份監管函，劍指中泰證券漳州延安北路證券營業部的“有獎促銷”操作，該營業部員工林某在開展基金銷售業務時，竟違規向客戶承諾贈送禮金、承諾本金不受損失，且在個別客戶出現虧損時向其提供經濟補償。

員工爲了賣產品也是拼了，要知道，此前中泰證券IPO期間，就曾捲入過寧波投資人5.5億債券違約風波，投資人指出公司當初承諾保本保息的剛兌原罪，時至今日中泰證券還是沒長記性。

此外，中泰證券重點發力的投資銀行業務問題也較多。早年間，因涉及樂視網虛假陳述案件，公司就曾遭到監管關注，至今未被處罰。

2022年8月，山東證監局查明中泰證券存在投行業務制度不夠細化、在個別債券項目執業中存在內控約束及管理機制不到位等問題，被責令改正。

近兩年，中泰證券投行業務實施比較明顯的差異化競爭，把重點放在了北交所，2022年、2023年分別完成 4 單北交所首發上市項目，連續兩年北交所保薦單數和承銷規模位居行業前 10 位。然而，中泰證券的保薦項目質量堪憂。

1月4日，因保薦業務違規，中泰證券一保薦代表人被北交所口頭警示。4月24日，中泰證券保薦的紅東方被北交所決定終止上市審覈。紅東方屬於農藥化工行業，據公司首輪問詢函，其環保負面輿情及超批覆生產情況引監管關注。

此外，中泰證券是主板公司亞星客車2021年非公開發行股票的保薦機構。目前，亞星客車負面風波不斷，因銷售的客車故障問題被索賠8000萬餘元，銀行賬戶資金被凍結，同時2020-2022年累計虧損3.49億元，2023年預計虧損進一步擴大、淨資產爲負，面臨退市風險。

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結語

快速發展下，中泰證券問題着實不小，尤其李瑋任期內積壓的一些內控問題並未有效解決。

值得一提的是，4月18日，中泰證券發佈的投資者關係活動記錄表顯示，公司透露了踐行金融強國方面的六大舉措，其中一點是“把防控風險作爲永恆主題，守牢合規展業、廉潔從業兩條底線，合規風控水平穩步提升”。

或許中泰證券新管理層已經意識到，平衡發展速度和質量是一個必選項。

　

責任編輯：劉萬里 SF014