A股大反攻，萬億成交額回來了！

今日，A股三大指數放量反彈。截至收盤，滬指漲1.17%，深證成指漲2.15%；創業板指漲幅最高，達3.34%。

個股漲多跌少，滬深京三市共計3931股收漲，1293股收跌；市場成交額突破1萬億大關，爲10909.18億元，較昨日放量3100億元以上；換手率也有明顯提升，爲3.19%。

從資金面上來看，北上資金大舉入市，全天成交淨買入224.49億元，單日淨買入額創陸股通開通以來新高。

回顧歷史，北上資金共有5次單日成交淨買入額超過200億元，2019年有1次，2021年出現3次，2024年目前爲1次。

由上述數據可知，北上資金大幅淨買入在多數情況下或達到助推當日A股行情的效果，但由於只是單日資金的淨流入，並非形成了長期趨勢，所以對大盤後續的走勢參考意義有限。

近期，受外部衝擊的影響，人民幣兌美元匯率出現波動，但實際上，人民幣對一籃子貨幣保持穩定，且還有一定的升值。若在未來的一段時間內，人民幣匯率處於緩慢波動升值區間，則有利於外資對於A股資產的積極配置，進而形成國際資本的持續流入，對A股資產價格形成支撐。

券商板塊掀起漲停潮

4月26日，券商板塊高開高走。申萬證券Ⅱ指數午後快速拉昇，收盤大漲6.04%，全天成交512億元。成份股掀起漲停潮，其中國盛金控競價階段漲停，太平洋、浙商證券、首創證券、中國銀河、方正證券、中金公司、錦龍股份等券商股均於午後或尾盤封板漲停。

消息面上，4月25日，國務院發佈關於金融企業國有資產管理情況專項報告審議意見的研究處理情況和整改問責情況的報告。

報告指出，要推動金融國資國企提質增效，集中力量打造金融業“國家隊”。研究起草加強國有金融資本管理行動方案，推進國有大型金融企業對標世界一流金融企業，突出主業、做精專業，不斷提升競爭力和國際影響力。研究制定推進保險業等高質量發展的指導意見，推進非銀行金融機構規範發展。推動頭部證券公司做強做優，支持上海、深圳證券交易所建設世界一流交易所。

同日晚間，國聯證券公告重大資產重組事項。公司正在籌劃通過發行A股股份的方式收購民生證券控制權並募集配套資金。本次交易預計構成重大資產重組，公司A股股票將於2024年4月26日開市起停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。

實際上，除了國聯證券與民生證券的重組，其餘券商的重新組合也在持續推進。

浙商證券此前公告，擬通過協議轉讓方式受讓國都證券約11.16億股股份（對應股份總數約19.15%），受讓完成後，公司將成國都證券第一大股東。

方正證券也曾表示，公司將督促實控人中國平安按照監管要求，解決公司與平安證券的同業競爭問題。

國泰君安認爲，“新國九條”將加強監管，推動證券基金行業迴歸本源，支持頭部機構通過併購重組、組織創新等方式提升核心競爭力；預計行業整合有望加速，這使得具備專業化能力、合規經營的頭部券商更爲受益。

輪胎板塊業績集體炸裂

近日，國內輪胎龍頭玲瓏輪胎交出了一份十分亮眼的業績答卷。根據公司年報，2023年，玲瓏輪胎實現營收201.65億元，同比增長18.58%；歸母淨利潤13.91億元，同比增長376.88%。

截至目前，8家A股輪胎上市公司均已發佈2023年業績相關報告，業績表現相當“炸裂”。從淨利潤變動來看，通用股份、S佳通、玲瓏輪胎、風神股份、賽輪輪胎均實現同比翻倍增長，幅度依次爲1175.49%、432%、376.88%、312.74%和132.77%；貴州輪胎和三角輪胎淨利潤增幅均在90%左右，青島雙星實現大幅減虧。

2023年，經濟運行整體向好，輪胎行業需求顯著恢復，拉動相關上市公司營收表現；另一方面，輪胎企業成本端壓力也迎來大幅緩解。據百川盈孚，2023年合成膠、天然橡膠、鋼絲、炭黑、簾子布均價同比分別下降13%、2.5%、9.9%、2.8%、12.5%，企業盈利能力顯著回升。

外資也較爲看好這一賽道。截至4月25日，北上資金對通用股份持股量較2023年底增長143.12%；貴州輪胎和賽輪輪胎的持股量也分別增長了93.44%、36.55%。

國金證券表示，繼續推薦輪胎產業鏈出海的方向，需求端持續且確定，輪胎企業中短期業績繼續向好，長期依託性價比優勢實現全球替代。在行業供需雙好的背景下，關注企業擴產帶來的上游設備端的機會。